主要内容:
下游需求:房地产成交回升,空调出货情况良好
申万跟踪 31 城市本周一手房成交量环比上周上升5%,供应环比改善,较2011 年同期上升14%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】环渤海区域环比上升33%,增速最快。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)二手房四城市(北京、天津、 深圳、程度)成交环比上周上升9%,同比2011 年萎缩2%。
土地成交稀少,同比萎缩47%。70 大中城市中46 城新房价格环比下降,持平16 个,上涨8 个。二手房价格下降的城市42 个,持平12 个,上涨16个。环比上涨的城市涨幅分别为0.2%、0.8%。北京首次大批量公布拟入市土地详情。4 月上半月北京新房成交环比涨两成。乘联会4 月第2 周厂家销量同比增长10%,环比上周下降5%。《节能与新能源汽车产业发展规划》获批。民航总局公布3 月航空旅客周转量同比增长10.9%,正班客座率80.5%(2 月分别为9.1%,79.9%),同比去年同期下降0.5%。《民航发展基金征收使用管理暂行办法》公布,对航空公司无影响。空调3 月产量1212 万台,同比下滑-2.3%,销量1252 万台,同比下滑1.9%,其中内销616 万台同比增长0.2%,出口636 万台,同比下滑3.9%。库存988 万台,同比下降11.3%,环比下滑3.9%,库销比0.8(2 月份1.2),库存已属历史较低水平,出货情况好于预期。
中游制造:钢铁基本面持续好转,需求型中游景气未见改善
钢铁价格近期首次出现小幅松动,需持续观察。4 月第2 周,钢材社会库存下跌0.9%至1745 万吨,港口铁矿石库存下跌0.2%至9105 万吨;钢材加权价格上涨0.5%至4422 元/吨,而铁矿石国内现货价下跌0.8%至1073 元/吨,进口现货价持平于1030 元/吨,焦煤价格持平,各品种钢材毛利均反弹;4月第3 周,较好的钢材价格有所回落,铁矿石价格亦小幅回落。4 月上旬中国粗钢日产量203.08 万吨,旬环比增加7.4%。水泥行业景气整体尚没有明显好转。4 月第2 周,全国高标水泥价格下跌0.8%至375 元/吨,其中华北内蒙因停产减少供给和企业协同价格上涨,西北陕西地区因需求持续好转以及企业协同较好价格上涨;华东、中南、西南小幅增加,西北明显回落。
4 月第2 周,各地区高标水泥价格仍以松动为主。4 月第2 周,亚洲乙烯继续因货源紧张而涨价,日本昭和电工部分乙烯裂解装置继续停车;欧洲丁二烯继续下跌,国内合成胶企业开工率较低,导致国内丁二烯需求一般。
夏季追肥和海外化肥价格上涨导致国内尿素价格连续上涨。供给充裕,聚氨酯价格微幅下滑。纯碱价格继续下跌,橡胶价格稳定。下游需求持续低迷,化纤各产业链继续全面下调。申万陕西、郑州调研显示,目前情况表明,4 月工程机械销量将下滑,符合季节性变化。
世界经济、上游资源:美国经济低于预期,大宗价格弱势
美国经济表现继续低于预期。上周首次失业金人数为38.6 万人,持续申领事业人数为329.7 万人,大于高于市场预期。4 月份密歇根消费者信心指数初值回落至75.7,反映美国民众对未来财政状况信心有所减弱。全美房地产经纪协会公布3 月季调后成屋销售环比下降2.6%至448 万户,低于市场预期。3 月份美国工业生产环比持平,低于市场预期,产能利用率降至78.6%。
欧债由于西班牙问题再现波澜。但本周市场基本稳定。西班牙25.4 亿欧元中长期国债发行顺利,日本宣布向IMF 出资600 亿美元,以防止欧债危机进一步升级。本周COMEX 黄金维持震荡,下跌-1.03%,LME 铜本周反弹0.2%,LME 铝本周低位震荡上涨0.4%。Brent 原油价格维持震荡回落,本周下跌-2.16%,WTI 震荡上涨1.1%。本周秦港5500 大卡动力煤上涨5 元/吨,焦煤价格出现松动,国际煤价继续下跌,进口量增加。江西省出台煤企兼并重组方案。国内9 万吨及以下煤矿矿井停产整顿。