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研究报告:方正证券-机构情报内参-120427

股票名称: 股票代码: 分享时间:2012-05-02 08:30:50
研报栏目: 机构资讯 研报类型: (PDF) 研报作者: 赵伟
研报出处: 方正证券 研报页数: 11 页 推荐评级:
研报大小: 502 KB 分享者: 71****0 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  行业研究
  ▲电力设备行业:强者恒强,增量市场为新进入者打开方便之门(招商证券-中性)▲电子行业:从苹果一季报透视A股苹果产业链(招商证券-增持)
  ▲工程机械行业:底部或将探明,未来同比有望改善(华泰联合-增持)▲交通运输行业:5月观点,继续攻守都要硬(申银万国-中性)公司研究
  ▲三维丝(300056)二季度开始业绩有望加速增长(华泰联合-买入)▲深发展A(000001)息差环比下降,拨备支出增加(广发证券-买入)
  ▲铜陵有色(000630)业绩略高于预期,推进资产注入和产能扩张(申银万国-增持)▲广深铁路(601333)成本上升过快导致业绩低于预期,维持增持评级(申银万国-增持)▲长江电力(600900)水电龙头,未来成长依然看好(光大证券-买入)
  投资要点:
  2012年4月23日,国家电网公司在招标网站对第二次集中招标推荐中标人进行公示,变压器、断路器、二次设备、中压开关、电缆设备的龙头企业表现稳定,本次招标数量大幅增加,由于国家电网公司对诸多设备单次中标数量进行了限制,新进入者获得了较好的进入机会,长高集团首次在GIS市场有所斩获。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】强者恒强,110kV市场集中度提高。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从各电压等级中标总容量看,三大变压器上市公司年度累计中标比例与过去两年基本维持稳定,110kV等级市场三大变压器公司市场份额提升,有整合的发展趋势。平高电气断路器市场表现优异,长高集团首获组合电器订单。断路器市场国内企业的市场份额较之前略有回升,平高电气成为最大的国内供应商,西电集团由于成本压力,投标价大幅提升,中标份额降低。组合电器中标比例相对平稳,上市公司中思源电气延续了过去两批的良好表现,110kV(含66kV)中标数量达到200间隔,长高集团首次在集中招标有所斩获,获得78个间隔约5000万的订单。东源电器中标稳定,森源电气表现不佳。从各家的单次中标数量看,10kV最多中标数量约为760台套,我们判断是国家电网公司对单次中标最大数量进行了限制。相关所得上市公司中,东源电器比例保持稳定,数量增长较大,10kV中压开关设备中标718台,35kV设备中标325台,预计中标总额达到1亿元,森源电气的中标比例及中标数量有所下降,预计本次中标金额不足2000万元。电缆龙头表现稳定,长园附件稳占市场。110kV电缆延续了去年第四批之后均分的特点,主要厂家的比例相差不大。220kV电缆上市公司表现良好,特变电工、汉缆股份和古河电工名列前三。长园电力冷缩式电缆附件延续前期的良好形势,中标比例达到22.2%。许继电气、长园深瑞分别发力保护市场。二次设备从本次招标结果看,整体相对稳定,许继电气110kV保护类产品中标率超过30%,长园深瑞在330kV及以上保护类产品中标率提高,本次中标46套,中标率23.3%,累计中标率13.2%,较去年9.9%的中标比例有明显进步。
  
  

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