􀂾  关于原材料价格上涨：铜、钢价格不断上涨固然会造成公司成本上升，但整个白电产品的价格也在上涨，所以更关键的问题是毛利率是否提高，这依赖于（1）行业品牌集中度的提高（2）产品的竞争力和内部成本控制水平。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前空调行业品牌集中度逐步提高，行业竞争归于良性，为成本向下游转移提供了可能；美的产品美誉度不断提升，规模效益有利于保持成本优势，不断提升的行业地位支持公司拥有较强的上下游议价能力，这些能够确保综合毛利率稳中趋升。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）过往一年原材料的价格都是持续上涨的，但公司的毛利率不断没有下降，反而有所上升，而同期销售量，销售收入都是大幅增加。这说明问题的关键不在于上游涨价，更在于品牌集中度的提高和公司本身的产品竞争力，成本控制能力。另外，我们还要看到：家电行业作为高度竞争的行业，每一次上下游施加压力都成为行业洗牌的催化剂，加速弱势品牌的死亡，从而更有利行业龙头长期发展，特别更强调规模，更强调能效标准的今天，行业强者恒强的局面已经不可能逆转，我们坚定看好美的电器的未来。
􀂾  关于人民币加速升值。首先空调全球72％的产能在中国，由于国外消费者找不到替代，即使涨价，国外消费者还必须到中国来采购；其次从公司的出口结构来讲，欧洲占1/3，受欧洲总需求的影响，公司对欧洲出口势头良好，价增量升，亚太地区约占1/3，南美占15％左右，整体受人民币升值影响有限，而剩下18％左右比例并不高，而且对于美元消费市场，公司出口产品以低端机为主，大多数目标消费者对价格并不敏感，容易接受提价。最后，伊来克斯、惠而浦、开利这些长期战略合作伙伴也能够理解和接受公司的提价条件，保证公司12％左右的毛利率水平，而销售费用极低。
􀂾  关于公司的再融资计划。我们认为：对公司再融资绝不能简单化，一概视为“恶意圈钱”，对于美的这样发展态势良好（07  年收入增加57％，净利润增加108％），资产回报率高(07  年ROE  26%），有明确发展项目的融资计划，我们理当正面看待，正说明证券市场在发挥资源配置的作用，让资金流向优秀的公司，促进公司跨越式发展，为股东提供丰厚的回报。观察公司过往历史，公司上一次融资要追溯到1999  年，投资中央空调项目已经成为公司的重要利润增长点。
􀂾  关于大小非减持。由于大股东高度看好公司的未来发展，不但无意减持解禁的股票，而且对于二级市场低位购进的股票都没有卖出，近日还专门发出公告，即将解禁的股票08  年内一律不考虑减持。
􀂾  盈利预测和投资建议。维持08，09  年EPS  分别为1.42  元，2.06元，考虑到公司确定的成长性和可能的资本运作按08EPS  1.42  元40  倍PE，公司6-12  个月目标价57  元，维持强烈推荐的评级。