􀂄  年报显示，07  年公司实现收入  99863.47  万元，同比增长  16.62%  ，实现净利润9635.77  万元，同比增长  50.84%  ，呈现加速增长趋势，增发后摊薄EPS  为0.58  元，基本符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】并且相应提出了10  送3  转赠3  派1元现金的股利分配预案，以优厚的利润分配回馈投资者。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂄  收入的增长主要源自医药工业二线产品的加速放量。其中热毒宁注射剂、散结镇痛胶囊、腰痹痛胶囊等二线产品的快速增长，比上年同期增长400.92%  、42.53%  、36.58%  。全年医药工业销售收入同比增长20.9%。
􀂄  尽管由于原材料价格上涨导致医药工业毛利率略有下降，但我们认为不必对此过分担忧。一方面，在分线营销管理下，销售费用的有效控制进一步夯实了盈利基础（2007  年整体销售费用比降低4.29  个百分点）；另一方面，公司GAP  药材基地将逐步产出，将缓解原材料压力。07  年4  季度数据显示，公司综合毛利率呈现恢复趋势。
􀂄  08  年1-2  月份的数据显示，在桂枝茯苓胶囊、热毒宁和散结镇痛等主要品种的驱动下，七大产品销售依然实现了高速增长，开票和纯销累计分别实现39.3%、53.0%，良好开局为一季度乃至全年的销售收入增长奠定基础。
􀂄  我们暂时维持08、09  年EPS0.946、1.333  元的盈利预测，目前股价分别对应32X、23X  动态市盈率，长期投资建议增持。