􀂄  公司工程承包业务订单饱满、意向合同潜力巨大并且进展顺利。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】哈萨克斯坦电解铝厂一期工程预计08  年上半年整体竣工、二期工程已经开始执行，预计对08  年业绩有较大贡献；赞比亚KMC  铜矿井项目预计在08  年也有较大的结算金额。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）意向合同中沙特吉赞项目和埃及碳素项目进展非常顺利，预计08  年对公司业绩有一定的影响；伊朗希尔湾电解铝项目由于当地政局原因目前进展稍缓，但公司也在为此做出积极的努力。
􀂄  公司矿山采选能力的扩张和冶炼产能的建设如期进行。公司计划将敖包锌矿和白银诺尔铅锌矿采选能力均增加一倍，预计两矿山在09  年有较大的产量释放。另外，老挝铝土矿及配套氧化铝厂的建设也在进行之中，该矿资源丰富、交通便利，将成公司未来新的业绩增长点。另外，公司10  万吨的电锌和10万吨的电铅产能建设也在按计划进行，预计到09  年中期两项目建成的可能性较大。
􀂄  增持白银诺尔股权的事项将在08  年完成。公司单方面增资赤峰中色矿业投资公司5.98  亿元人民币的事项预计今年完成，届时，公司持股比例将不低于52.30%，白银诺尔铅锌矿对公司的贡献也将进一步增加。
􀂄  3  月14  日，公司公告了因重大合作事项停牌的公告，我们认为，按照公司以往公告措辞惯例，此次重大合作事项可能涉及到巨额的工程承包合同，当然也不排除矿山的合作事项。
􀂄  维持公司强烈推荐的投资评级。我们维持公司07-10  年的EPS为0.89元、1.18  元1.69  元和2.34  元的盈利预测和强烈推荐的投资评级，基于公司国际化企业背景、未来三年有色金属资源业务一倍产能扩张以及集团大量资源业务支持，未来6--12  月目标价格为45-55  元。