报告聚焦
        1、山西汾酒（600809）-基本面持续向好，增股权锦上添花
        【龙隽,朱卫华,王晗】公司年报显示11  年收入45亿元，净利润7.8亿元，同比增长49%、58%，EPS  1.80元略逊预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司产品结构和省内外收入比例持续优化，而拟增持销售公司股权比例将显著增厚上市公司业绩，属重磅利好！此外上市以来首次高送股也反映了公司做强业绩提振股价的决心，我们相信本届管理层推动变革的魄力将带领汾酒实现新的跨越，上调评级至“强烈推荐-A”，目标价86.7元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        2、康缘药业（600557）—热毒宁快速增长，营销调整仍在继续
        【李珊珊,徐列海,廖星昊,张同,杨烨辉】2011  年10月开始，公司把扬子江模式引入销售体系，主要体现在销售人员激励方面。我们判断2012年全年仍是公司营销调整的时间。
        热毒宁已取代桂枝茯苓胶囊成为公司第一大品种，2012年仍有望实现30~40%的增长；主要中药材金银花、桃仁、茯苓、桂枝的价格在2012  年继续下跌是大概率事件；新品种银杏内酯注射液已进入现场检查阶段，有望于年内获批。