工程机械：从预期修复到数据支撑。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】工程机械的超额收益机会主要体现在两个阶段：预期修复和数据支撑。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）1、2月份工程机械经历了比较充分的预期修复行情，而伴随着3月份挖掘机销量可能低于预期，行情中止。下一波超额收益来源于挖掘机销量能否持续超预期。影响挖掘机销量增速的先行指标新开工计划投资额增速持续维持20%以上的增长；中长期信贷余额增速则持续回落，不支撑潜在项目转化为真实需求。但国家预算内资金增速已经向上拐头，资金倾向于宽松、基建投资回升可能性较大。继续推荐三一重工、中联重科，关注土方机械的柳工、厦工股份和山推股份
        煤炭机械：推荐与“预警”、“救援”相关的安全设备。由于下游煤炭行业的需求出现了增速放缓的迹象，以及近期出台的《煤炭工业发展“十二五”规划》低于投资者预期，我们认为综掘综采设备增速将有所放缓。但“十二五”期间煤矿安全生产方面提出了较“十一五”更加严格的要求，我们建议投资者关注与“预警”“救援”相关的设备公司，推荐尤洛卡、天地科技、山东矿机。
        能源之节流：工业节能关注压缩机、风机和泵领域节能。压缩机、风机和泵用电量占全社会总用电量的40%，《工业转型升级投资指南》明确指出将推广一级和二级能效工业用空气压缩机，我们认为后续的支持政策将压缩技术落后的组装厂生存空间，利好技术领先的整机厂和核心零部件供应商。开山股份是我们持续推荐的投资标的。
        能源之开源：非常规气迅猛增长，相关设备迎来高增长。“十二五”期间，我国常规油气增长平稳，非常规天然气增长迅猛，煤层气2015年产量300亿方，CAGR为26.9%，页岩气实现零的突破，2015年产量规划为65亿方。根据测算，2015年设备开支1100亿，CAGR为12.5%。其中煤层气设备开支约158亿，页岩气设备开支约60亿。压裂技术是非常规气开发的核心。推荐具有压裂车核心零部件生产能力的杰瑞股份。非常规气远离管网，利用装置市场广阔。推荐富瑞特装（撬装液化装置+LNG车用设备）、蓝科高新（LNG球罐）。
        北斗导航：推广加速，推荐具备核心竞争力的中国卫星、国腾电子和北斗星通