上期国信基金组合回顾：收益风险指标均优于同期沪深300      根据上期基金月度主题报告中我们提出的配臵策略，国信基金组合高风险、较高风险、中等风险、较低风险和低风险组合的3  月收益分别为-2.79%、-2.07%、-1.55%、-0.90%和0.15%，同期沪深300  指数收益率为-6.80%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】    国信基金组合高风险、较高风险、中等风险、较低风险和低风险组合的风险指标-  月化日收益率标准差分别为3.27%、2.75%、2.44%、1.73%和0.39%，同期沪深300  指数的月化日收益率标准差为5.65%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）    国信5  类风险组合在收益和风险指标上均优于同期沪深300  指数。    模型显示大成优选年化到期收益居传统封基首位      依据我们前期构建的年化到期收益率模型，3  月底不同存续期封闭式基金算术平均年化到期收益率为5.70%。大成优选仍然以9.66%的年化到期收益率位居传统封基第一位。    三月仅货币、债券型基金收正，股票、指数型产品垫底      三月A股市场单边下跌，沪深300  月收益为-6.80%。三月仅有货币型和债券型基金取得微弱正收益，月回报率分别为0.36%和0.33%。指数型和股票型收益表现垫底，月回报率分别为-6.24%和-4.42%。    封基年化波动低于10%，偏股产品中性价比最高      从收益指标看，截至2012  年3  月31  日，近一年来混合型、股票型、QDII、指数型与封闭式基金（包括传统与创新式）全部跑赢同期沪深300  指数。从风险指标看，沪深300  指数的年化波动率仍然最高，为20.97%，指数型波动率紧随其后，  往后依次是股票型、QDII、混合型与封闭式基金。    综合收益和风险表现情况，封闭式基金具有较大优势，其过去一年年化波动率小于10%，而收益表现最佳。但需要注意封闭式基金流动性风险，因为以上风险并未在波动率中反映出来。投资者可根据自身的风险与收益偏好选择适当的资产配臵比例。    债基、中证全债、中证国债均小幅收正      截至3  月31  日，中证全债、中证国债和债券基金收益率指数均取得正收益，月度收益率分别为0.38%、0.56%和0.34%，三者表现基本相当。