报告摘要:
我们维持电力设备新能源行业的持有评级,近期建议关注一季报行情。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
输配电
农网十二五规划或将上半年出台。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)农村电网改造升级“十二五”规划预计将于今年上半年出台。据悉,“十二五”期间两大电网公司总计投资将超5000 亿元,其中,国家电网公司预计“十二五”投向农网4000 多亿元,南方电网也安排农网建设改造投资1116 亿元。我们认为,十二五规划的出台,会使农网改造的投资得到进一步落实,相关产业链有望从中获益,重点关注诸如森源电气等配网公司。
光伏
可再生能源补贴按季预拨电网。财政部、发改委、国家能源局日前联合印发《可再生能源电价附加补助资金管理暂行办法》,规定可再生能源电价附加补助资金原则上对电网企业实行按季预拨、年终清算。 我们认为可再生能源补贴的实施办法越来越具体,未来随着可再生能源补贴实施办法的进一步完善,国内市场将受益。
风电
第二批风电项目拟核准16.76GW,较第一批大幅减少。国家能源局下发了关于印发“十二五”第二批风电项目核准计划的通知,“十二五”第二批拟核准风电项目计划共计1492 万千瓦,加上分散式接入风电项目83. 7 万千瓦、风电并网示范项目100万千瓦,三类项目总计1676 万千瓦,较“十二五”第一批28.83GW 大幅较少。我们认为本次核准的项目,更加注重地方的并网消纳能力,国家开始落实风电并网问题,未来风电并网难问题将逐步解决。
核电
一揽子能源规划即将出台,核电板块或将迎来估值修复行情。3 月26 日,国家主席胡锦涛在核安全峰会时表示:中国已对全国核设施的安全状况进行了全面分析检查,对在运行核电站安全系统的有效性进行了评估并提出升级建议。国家能源局局长刘铁男表示正在制定核电安全规划和调整完善核电中长期发展规划。我们认为,各界都已释放出积极信息,审批重启将临近,核电相关公司或将迎来估值修复行情。
风险提示
1)中国宏观经济政策变化2)欧洲区经济风险