q  指责银行暴利有失公允，误读“打破垄断”不可取。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们将银行业利润与全社会工业企业利润作比较发现，银行业利润与规模以上工业企业利润的比重基本在20%左右，近5年来银行的利润增速并未明显超出工业企业利润增速，因此责怪银行业“暴利”实在有失公允。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）至于“打破垄断”，我们认为这将是一个逐步推进的长期课题，并非一朝一夕可以完成，银行享受垄断红利的格局难以在短期内改变。
        q  不良率将维持低位，资本内生补充能力增强。我们认为不良贷款的反弹是经济周期下行过程中的正常现象，12  年银行关注类贷款和不良贷款余额可能仍会延续上升态势，但不良率仍将维持在低位，信贷成本并不会大幅提高。随着银行未来资产增速的放缓并注重资本的使用效率，提高内生资本补充能力，有些银行已经开始走向不需要不断寻找外部融资，而仅靠自身资本留存即可补充资本的新道路。
        q  关注分红收益，维持“推荐”。我们认为今年银行利润增长将放缓但仍保持稳定，未来行业增长情况将逐渐修正目前过度悲观的预期，依然看好银行股在12年特别是二季度的表现，建议积极关注稳定增长、有大量现金红利派发、高股息收益率的工商银行（4.7%）、建设银行（5.0%）、民生银行（4.8%）、以及一季度利润增长迅速的民生银行（41%）、兴业银行（46%）、华夏银行（38%）。
        q  风险因素：宏观经济下滑超预期的系统性风险。