􀂉  兑现股改承诺，打造流域整合平台：桂冠电力向大股东大唐集团定向增发收购岩滩水电站的工作已经正式启动，如果顺利获得中国证监会核准，预计在08年上半年可以完成。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】通过定向增发，大唐集团将提高在桂冠电力中的控股比例，并在时机成熟时对红水河流域乃至广西的水电项目进行整合。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂉  火电拖累业绩，难掩水电资源价值：通过发挥整合平台的作用，桂冠电力发电装机容量和净利润都有快速增长的巨大潜力。
􀂾  桂冠电力自身项目储备166.6万千瓦，是现有装机规模的60％，岩滩、龙滩已建和待建的装机容量是桂冠电力目前装机容量的3倍，不含桂冠电力现有装机，大唐广西分公司可供收购的装机规模是桂冠电力目前装机规模的3.89倍。
􀂾  桂冠电力水电业务2007～2009年的净利润分别为4.80、6.8、7.6亿元，分别同比增长85％、41％、10％。
􀂾  受煤价上涨影响，预计桂冠电力火电业务2007～2009亏损额分别为1.5亿元、2亿元和8500万元。
􀂾  由于优惠电价取消，公司参股的广西百色银海铝业净利润预计会下降。
􀂉  龙滩是红水河上最闪耀的明珠。预计龙滩水电站2010年净利润将达到14.38亿元，按65％的股权计算，归属大唐集团的净利润为9.35亿元，是桂冠电力现在水电利润的1.5倍。
􀂉  首次给予“推荐－A”的投资评级：预估每股收益08年0.37元、09年0.43元。按目前电力上市公司平均30倍市盈率计算，公司价值为12元。考虑到公司丰富的水电资源，巨大的增长潜力，给予维持“推荐-A”的投资评级，12个月目标价14-15元