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华谊兄弟研究报告:中银国际-华谊兄弟-300027-2011年业绩交流会纪要-120330

股票名称: 华谊兄弟 股票代码: 300027分享时间:2012-04-09 09:59:22
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 冯雪
研报出处: 中银国际 研报页数: 5 页 推荐评级:
研报大小: 495 KB 分享者: GH****1 我要报错
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【研究报告内容摘要】

          2011  年业绩:华谊兄弟(300027.SZ/人民币13.58,  未有评级)2011  年实现收入8.92亿元,同比下滑16.73%;实现净利润2.03  亿元,同比增长36%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        华谊的发展战略:以优质内容(电影、电视、艺人经纪、音乐、时尚)为核心,拓展渠道和衍生(娱乐营销、实景娱乐,游戏、电影院、新媒体)产品。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        一、电影:
        2010  年电影收入6.2  亿元左右,而2011  年收入2  个多亿,是电影“小年”。
        经过上市3  年的调整,预计2012  年将成为华谊的电影“大年”
        2011  年中国电影总票房已经达到130  亿元,银幕数已经达到9,000  多张,其中国产电影票房大约70  亿元左右。2012  年华谊电影计划占国产电影的份额达到25%-30%。
        策略:原创系列大片(独家签约导演、合作导演)、独立制片(突围红豆、华狮、原子映画)、国际合拍等。
        二、电视剧:
        电视剧板块2011  年实现营业收入3.8  亿元,较上年同期相比增长18.21%,为华谊贡献了大约60%的利润。电视剧板块由12  个工作室构成。
        三、艺人经纪:
        公司签约当红艺人超过百人。2011  年艺人经纪收入达到1.84  亿元,增幅达到48%。
        四、实景娱乐:
        新板块  2011  年首次贡献业绩,达到3,800  万元的收入,首先收取品牌费,未来会享受门票分成。建设文化城、电影城(HB  CITY)。
        五、游戏
        一家控股(华谊巨人);一家参股(掌趣科技)六、电影院:
        截至  2011  年底,开业9  家;预计12  年底15  家开业,银幕达到142  块。
        创意产业公司业绩容易波动,华谊的特点在于每个板块都比较强,业绩可以互相支撑和弥补,因此,业绩可以保持持续稳定增长。
        

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