中国信贷:以高利率换融资灵活性 点心债券发行规模大幅增长
3 月30 日【彭博】-- 国际企业在香港发行的人民币计价债券规模本季度升至创纪录水平,在中国放松资本管制之际,通过较高的发行利率换取融资方面更大的灵活性。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
根据彭博汇编的数据,福特汽车、卡特彼勒及另外16 家公司今年共发行点心债券105 亿元人民币(16.7 亿美元),而上年同期只有8 家公司发行了50 亿元人民币的点心债券。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
去年10 月,中国放宽了跨境人民币直接投资规定,提升了香港作为人民币离岸交易中心的地位。虽然福特汽车不得不为点心债券支付较美元债券高出1.7 个百分点的利率,但该公司表示,发行点心债券有助于其赢得新的投资者,获得在世界第二大经济体开展业务所需的货币。
“这是福特的一个机遇,既可以为在中国的业务运营和增长提供资金,也可以扩大我们的国际投资者基础,”福特汽车长期融资及证券化业务主管Scott Krohn 在回答本社记者提问的电子邮件中表示。“多元化是我们的一项策略。”据知情人士透露,福特汽车3 月14 日发行的首期点心债券获得了10 倍认购,发行规模为10 亿元人民币、2015 年3 月到期的债券获得了100 亿元人民币的认购。
投资规定
彭博汇编的数据显示,福特3 月14 日发行的点心债券票面利率为4.875%,根据汇丰控股当日的数据,该公司2015 年1 月到期的15.5 亿美元债券的收益率为3.17%。
根据美国银行美林的公司点心债指数,公司发行的点心债券的收益率今年下跌了70 个基点,至4.82%,美国银行美林指数显示,点心债券自2010 年12 月开始发行以来的平均收益率为3.74%,全球公司债券的平均收益率为3.39%。
中国商务部去年10 月14 日在其网站上发布的通知显示,按照规定,出资金额超过3 亿元人民币的投资将在报送商务部后的5 个工作日内完成审批。