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研究报告:国信证券-GSMS择时选股周报:GSEMS值回升至0附近,下方支撑消失沪指重回2200-120405

股票名称: 股票代码: 分享时间:2012-04-05 15:16:38
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 焦健
研报出处: 国信证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 641 KB 分享者: che****g12 我要报错
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【研究报告内容摘要】

          模拟基金净值表现      截止上周五收盘,  GSMS基金、GSMS&EMS基金、GSMS价量删选基金累计收益率分别为-12.63%、9.08%、-4.83%
        (上周各组合平均收益分别为-4.57%、0%、-5.31%),分别获得11.56%、33.27%、19.39%的超额收益(年化超额收益
        分别为4.53%、13.04%、7.59%)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】    GSMS  选股样本外检验结果      目前已到期122组样本外检验,其中推荐买入的多头组合表现超越沪深300指数共82次,胜率67.2%,平均每期跑赢指数1.5%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)删选后多头组合表现超越沪深300共86次,胜率70.5%,平均每期跑赢指数1.88%。超配多头+低配空头的多空组合获得绝对正收益85次,胜率69.7%,平均每期绝对收益2.06%。    RMS轮动提示继续超配小盘股      3月30日最新GSRMS指标值为0.17,上周中证100和中证500涨幅分别为-2.92%、-6.9%,  2010年以来500与100的收益差缩窄至6.12%,大小盘资金阻力差异不显著,大盘股相对抗跌。虽然从2月底以来的GSRMS指标多次提示资金在流向大盘股,但小盘股在今年以来的反弹中仍然领涨,或许从侧面说明了投资者并不是非常看好中长期的走势,资金青睐大盘股主要是出于避险的考虑,我们仍然认为目前风格轮动频率较快,准确把握轮动节奏的难度非常大,不折腾或许是最佳策略。    EMS择时提示继续空仓      从3月30日的最新测算数据看:上周沪深300指数GSEMS为0.01,沪深300指数下跌3.84%,上涨下跌阻力基本持平,继续空
        仓。EMS择时策略2011年9月23日发出卖出信号以来,沪深300指数累计下跌8.04%。上上周(3月23日)GSEMS值提示显著下跌阻力,上周大盘继续下跌,下方支撑反而消失,多方在上周完全放弃抵抗,如果后续没有基本面的重要利好的话,大盘要重新走稳尚需时日。  

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