􀁺  公司2007  年实现主营业务收入、净利润分别为84.8  亿元、8.2  亿元，同比分别增长116%、105%，每股收益1.64  元，略低于我们1.7  元的预测。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀁺  2007  年煤炭产销量分别为422.6  万吨、423.6万吨，同比分别增长3.4%、3.2%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）煤炭平均销售价格443  元/吨，同比上涨23  元/吨，涨幅为5.5%。煤炭平均生产成本为230  元/吨，同比上涨  12.9  元/吨，涨幅为5.9%。由于成本上涨幅度略高于价格，因此，毛利率由48.2%小幅下跌至48%。
􀁺  2007  年电解铝产销量分别为37  万吨、36  万吨。平均销售价格为16679  元/吨，平均生产成本为13125  元/吨，毛利率为21.3%。
􀁺  未来几年，公司煤炭产能将大幅增长。薛湖煤矿、泉店煤矿在2008  年下半年投产，预计2009年自有煤矿产量可以达到660  万吨，增加新郑煤电权益产量120  万吨。2010  年，梁北矿、李岗煤矿产能释放将继续增加生产能力270万吨。综合来看，  2010  年生产能力有望达到1000  万吨左右，较2006  年增加近600  万吨，增幅高达150%。
􀁺  我们将公司2008-2010  年预测EPS  分别调整为1.98、2.25  元、2.53  元，维持公司“增持”投资评级。