◆  现金收购，增厚业绩，上调至“买入”评级：
􀂾  新接订单饱满，保障业绩快速增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】根据烟台莱佛士公司的公告，2005  年新接订单8.4  亿新加坡元（大部分是在07、08  年实现），2006  年新增订单22  亿新加坡元（2008-2010  年实现），2007  年前8  个月增加订单9.5  亿新加坡元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂾  收购增厚业绩约0.09  元。烟台莱佛士所处行业景气高增长，业绩增长迅速。参考Bloomberg  对公司的盈利预测，收购将增厚08  年EPS  约0.09  元。较未考虑收购前盈利预测增厚约8％。
􀂾  产业链进一步向海洋油气开发装备领域拓展。
公司在成熟业务领域稳定的发展，同时依靠有效的资源整合能力和对新业务的积极开拓将成为公司未来成长的引擎。未考虑此次收购资产情况，07E-09EPS  分别是1.1  元，1.3  元和1.6  元，给予07E25  倍PE。同时考虑07  年公司处理地产业务带来一些非经常性损益以及此次收购对象从事的业务应赋予的估值远高于中集现有业务。我们调升至“买入”评级。
◆  箱价逐步走稳，主业稳定增长。公司集装箱订单需求饱满，目前公司正处于满负荷生产状态。干货箱价逐步走低的趋势发生转变，干箱价格已经从07  年四季度最低的1,700  美元/TEU  上升到2,200  美元/TEU，回升至历史的较高水平。公司通过提价等其他方式有效化解成本上涨压力，毛利率水平基本稳定。车辆和罐式业务逐步为公司贡献盈利。
◆  二股东增持，看好公司前景。公司第二股东中远一直在增持B  股，自07  年12  月10  到08  年3  月6  日，共增持1.13  亿股，显示对公司未来前景的看好。同时公司已累计持股比例达5.45  亿，占总股本的20.48%。略高于第一大股东招商局国际22.75%。从各方面的因素考虑，招商局绝不会轻易放弃对中集的控制权。
◆  风险分析：钢材等原材料的涨价；收购整合进展