07  年业绩大幅增长
        2007  年，公司实现主营业务收入50.7  亿元，同比增长68%；净利润3.9  亿万元，同比增长76%；每股收益0.71元，基本符合我们之前0.68  元每股收益的预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        公司业绩大幅提升的主要原因是公司通过收购以及产能扩张，尿素、磷肥等主要产品的产量大幅增加，另外，受国际市场需求旺盛的影响，2007  年尿素、磷肥的价格大幅上涨，目前，尿素全国出厂均价为1,800  元/吨，较去年同期上涨了7.5%，预计短期内依然维持高位；磷肥的价格则仍在继续上涨，目前出厂价已达到4,100  元/吨，较去年同期上涨了68%，虽然国家近期为了确保国内用肥，对磷肥设置了4,100  元/吨的出厂上限，但国际市场价已高达900  美元/吨，因此不排除年内受出口拉动，价格继续上涨的可能。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        未来依然有着巨大的发展潜力
        通过多年的投资建设、收购兼并，湖北宜化的产能和收入都有了大幅的提高，近期，公司又加快了扩张的步伐，有大量的新建、在建、拟建项目，同时向上游收购磷矿、煤矿等资源，增强竞争力，保证公司未来高速发展。
        根据目前的扩产计划，我们预计湖北宜化未来三年的复合增长率不低于32%。
        公司评价与投资建议
        根据公司的经营情况以及市场情况，我们对公司的财测进行了修正，08  年每股盈利保持1.06  元不变，09  年每股盈利由1.26  元调整1.40  元，给予2010  年每股盈利2.03  元的预测，考虑到公司领先的技术、管理水准以及未来业绩高速增长的预期，给予公司09  年EPS  25  倍的估值，目标价位由21.2  元上调至35.0，维持「增持」评级。