报告摘要:
2008年2月,两市股票交易量为2.3万亿元,同比上升35%,环比下降45%,是去年月度平均交易额的0.62倍。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】股票月度换手率为26.71%,比上月下降22个百分点,相当于2001年6月份以来平均月度换手率的0.86倍。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2008年2月份股票、权证、基金交易额分别为2.34、0.54、0.04万亿元,股基权证合计2.91万亿元,合计日均交易额为1455.42亿元,同比均有增长。环比看,股票、基金出现大幅度下降,既有2月份交易日较少(16天)的原因,也有日均交易额下降的原因。
2008年1月份中信证券合并市场份额8.52%,比去年1月份的8.19%同比略增,比去年12月份的9.04%环比有所下降。下降主要来自中信证券本部,其他子公司市场份额略微有所下降;海通证券合并市场份额4.62%,继续了去年12月份以来下降的趋势,下降主要来自海通证券,甘肃证券和兴安证券呈现边缘化的趋势;广发合并市场份额4.75%,延续了去年12月份以来市场份额上升的趋势,上升的动力主要来自广发证券本部;其他上市券商份额基本保持稳定。
根据集合理财计划最近报告期的数据,2008年初存续的理财计划24个,管理的资产净值762.95亿元,三年复合增长率分别达到了 34%和101%,可见券商资产管理业务保持了较快的发展速度,未来有可能成为券商重要的收入来源。
从资产管理份额上看,排在前五位的分别是中信、华泰、招商、中金和光大,合计占到行业的65%,反映该业务集中度较高,未来其经营品牌一旦确立,集中度有可能会进一步强化。
从成熟资本市场的情况看,券商发展资产管理业务更借助于专业的子公司形式。目前,国内不少有实力的券商通过设立和兼并的方式控股了基金管理公司,其管理的规模已比较可观。2004年底到2007年底3年间,券商控股的基金管理公司有很快的发展,发展最快的广发基金三年复合增长率达到了265.27%。因此,从广义上看,券商资产管理业务可谓方兴未艾。
2008年1月集合信托发行数量49个,发行规模50.88亿元,规模同比增长21%。但是环比看无论规模和数量都延续了去年12月下降的趋势。从投资方式看,证券投资计划2008年1月占比44%,基本延续了2007年上下半年以来证券投资计划比例下降的趋势。从投资领域看金融产品仍然处于第一位,与2006年上半年的情况相比仍然较为集中,但与2007年上半年的情况相比集中度有所下降,随着证券市场的收益率下降,未来有可能形成回归均衡的趋势。