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据彭博一篇未经证实的报道援引交通银行管理层的话说，该行和汇丰正在寻求监管部门的批准，拟将汇丰在该行的持股从目前的19.15%增至40%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
潜在影响
我们相信，交通银行和汇丰都希望扩大它们之间的业务合作和战略持股关系。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）但是，我们认为，汇丰行使其股份增持权，即在2008  年8  月至2012  年8  月间通过购买交通银行新股增持股份至40%，在短期内不大可能获得政府批准，因为银监会可能只会在2008  年底前对当前外资银行最高持股比例25%的限制进行审核之后才会受理此项申请。
同时，我们坚持我们的观点，即汇丰可能通过在2008  年底前购买交通银行H  股来将持股比例从目前的19.15%提高到原来的19.9%（这将占到交通银行H  股日均成交量的3.6  倍左右）。
估值
我们认为，交通银行是一只拥有与汇丰长期合作和增长机会的价格合理的成长型股票。
值得关注的主要推动因素：1)  中国能否通过货币紧缩来抑制CPI  通胀率；2)  交通银行在2008  年的净息差、资金业务和个人银行/信用卡业务是否好于预期。同时，我们重申对交通银行H  股的交易区间，  基于市净率中点（2.4  倍的08  年预期市净率）得出的建议买入水平为8.19  港元，我们根据CAMELOT  模型计算出的该股12  个月目标价格仍为11.20  港元。我们维持对该股的买入评级。
主要风险
中国恶性通货膨胀、经济硬着陆；交通银行的盈利或者资产质量低于预期。