报告要点:目前大盘估值合理,市场风格处于小盘股向大盘股转换的中间地带。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
在当前宏观形势依然严峻,紧缩政策还将会陆续出台,以及美国经济增长衰退将带动全球经济下滑的国内外大环境下,国内研究机构纷纷下调了上市公司的未来业绩增长预测,而正好符和了我们此前对于业绩增长路线的预测,目前我仍然认为4300是当前可见的业绩增长下的合理点位。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)但是市场对于再融资与限售股的解禁的过度反映,将会使得在当前点位上会有较大幅度的振荡。
基金发行重新放开,预计3月下旬开始陆续有1500亿增量资金进入股市。国际投资人返回内地市场,中国股票基金开始出现资金净流入。
振荡行情下上市公司的股东纷纷减持套现,今年来头两个月共减持了162亿元市值。上市公司的再融资对于市场才是一个最大的冲击,而且具有不可确定性。
行业资金流向分析结果表明:资金加速进入建筑、传播文化、化工、医药生物、食品饮料、造纸、纺织服装等行业。资金加速撤离的行业是采掘和钢铁两个行业。
市场交易数据显示,自去年12月份以来的小盘股行情开始表现出弱化,但是由于3月份到5月中旬,银行保险股预计存在160亿元的减持可能,对于大盘股的行情启动会较大压制。未来一段时间仍然是以主题投资为主,但是目前大盘股的低估值、以及3月下旬新增基金开始入场,将会逐步推动大盘股走入新一轮的热点。一旦大盘股行情启动,股指就会重新回归上升通道,但是未来的一个月仍处于风格转换的中间地带。
本月的一些主题投资:3月22日:台湾“总统”选取,对于三通概念以及军工股有较好的表现;创业板即将推出会继续推动创投概念股;3月24日,奥运圣火点燃,也会推动奥运板块走出一波行情;新的一届政府上台,投资周期的到来将推动建筑建材、工程机械相关行业的增长。在政府大力扶持农业政策下,农业、化工行情仍未结束。