市场评价及预期：
        春节以来，经济趋势不明确。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在春节躁动和外围预期改善的带动下，上证综指上涨约100  点。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）春节假期之后，市场进入流动性改善预期下的乱涨格局。截止3  月2  日，上证综指上涨6.1%。电子、信息设备等易于炒作并且与市场特征相一致的行业，取得了非常明显的超额收益。
        本周投资者都在等待1-2  月份经济数据和两会政策导向的明确，多空胶着。
        此时结构比仓位更重要，事实上市场正在孕育新的力量。3  月2  日以来，上证综指下跌0.88%，然而零售板受苏宁电器带动上涨4.17%，贵州板块的久联发展上涨5.28%，盘江股份上涨6.41%。苏宁电器的大幅上涨是个股因素，还是存在深层次的板块意义？政府工作报告中大力发展网购的表述，以及公司转向全品类零售商的战略，当然是推动股价上行的重要因素。但是站在宏观和行业的角度，政策对消费的鼓励，消费品估值的再认识同样值得期待。
        前两月份工业增加值增长11.4%，固定资产投资同比增长21.5%，房地产销售额同比下滑20.9%，说明经济的变化过程仍然缓慢，下滑的趋势还没有得到扭转。3  月份经济复苏预期处于证伪阶段的逻辑得到验证，后续出口和信贷数据大概率上仍将强化这一逻辑。市场关注点将回归到基本面和经济的长期趋势上。我们重申3  月月度观点，梦醒时分、经济不好也不坏、市场追求稳定收益，建议配置消费品。随着经济和政策预期的逐步明确，消费品依然是进可攻退可守的品种。
        经历了12  月份的大幅杀跌，消费品行业风险已得到释放。首先，基金换仓对消费品的压制得到缓解。由于经济复苏预期被证伪，降低预期收益率是投资者的必然选择，经典消费品将成为市场青睐的品种。其次，2012  年消费业绩增长依然有保证。近几年来，经济下行带动消费补跌的情况仅发生在08  年四季度，当时经济下滑的速度和幅度与当前不可同日而语。最后，很多投资者关注消费行业的长期问题，例如白酒受制于反腐、医药受制于医改、零售受制于网购等。此外，还有投资者担心两会和3.15  会对消费品有打击。我们并不否认上述问题，但是并不减低消费品的配置价值。要知道1  月初周期股也受制于经济下滑和基本面恶化，2  月份成长股也受制于业绩下滑和新股发行制度改革，但是这些中长期问题不妨碍板块上涨30%。
        进攻性方面，消费品的表现并不缺乏催化剂。良好的业绩将引起市场对消费品的关注。经典消费品（如食品饮料、中药等）11  年年报和12  年一季报业绩依然亮丽，而一季度的周期股鲜有业绩同比正增长，中小盘将面临更大的业绩下调。而且最近几年，消费品的季节行情存在提前演绎的趋势。
        从市场轮动的角度，消费品是1  月份以来大幅跑输市场的品种，本身存在估值修复的动力。
        主题上仍然建议关注贵州。2  号文和户籍制度改革将带来双重政策红利，受益公司有久联发展、贵州茅台、同时看好中国水电、盘江股份、中天城投。