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酒鬼酒研究报告:财通证券-酒鬼酒-000799-省内市场快速崛起,业绩可看2—3年-120305

股票名称: 酒鬼酒 股票代码: 000799分享时间:2012-03-10 11:26:13
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 余春生
研报出处: 财通证券 研报页数: 17 页 推荐评级: 增持(上调)
研报大小: 1,433 KB 分享者: w****x 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  公司基本情况:  酒鬼酒前身始建于1956年的吉首酒厂。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1985年,在艺术大师黄永玉的设计和制作下,“酒鬼”诞生。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司于1997年7月上市。
  历史经营情况:曾有过短暂的辉煌,价格曾一度高于茅台、五粮液。后因多元化经营,开始走下坡路。而后大股东成功集团抽逃资金,公司业绩更是跌入低谷。中糖控股后,以夏心国为总经理的管理团队入主,业绩有所改善,但因缺乏白酒行业运作经验,起色不明显。后聘请徐可强管理团队,又因经营模式分歧于1年半之后离职,目前是以中糖人员为核心的管理团队在运作。
  2011年业绩快速崛起:  得益于“营销战略思路清晰,机构设置重点突出”、“品牌事业部和销售大区制、纵横辅承全面发展”、“营销管理日趋完善、渠道深耕逐渐推行”这些营销战略举措,公司2011年业绩快速崛起,其中湖南市场增长200%多,内参酒增长200%多,省外广东市场过亿,山东、河南市场近亿。
  公司未来发展看点:管理层稳固,市场经验日益丰富,市场运作更为得心应手;产品结构优化,价格体系理顺,产品生命力更强;具备充足的产能和优质基酒,后继发展有保障;市场空间巨大,尚在发展路上,其中省内仍大有可为,省外给别区域已有突破;费用率居高,未来仍有很大改善空间;募集资金到位,公司实力增厚,加速推进市场拓展。

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