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蓝色光标研究报告:中银国际-蓝色光标-300058-2011年业绩说明会点评-120307

股票名称: 蓝色光标 股票代码: 300058分享时间:2012-03-08 09:16:18
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 冯雪
研报出处: 中银国际 研报页数: 5 页 推荐评级: 买入
研报大小: 489 KB 分享者: yx3****23 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        蓝色光标(300058.SZ/人民币28.94,买入)日前召开2011  年度业绩推介会,公司高管及5  家子品牌老总列席,对2011  年业绩做出说明并展望未来。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2011年,公司业务结构及客户结构实现跨越式发展,并购战略初显成效。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)未来我们仍然看好中国消费经济增长、互联网快速发展、媒介加速裂变下的传播业发展,也仍然看好公司管理层对并购体系的持续完善、良好的执行力和管理能力。不考虑潜在并购和税改增厚,暂维持2012  年1.13  元每股收益预测,维持买入评级。
        1.  本土公关名列前茅,国际影响力提升:2011  年9  月,基于2010  年业绩,蓝标获评Holmes  Report  全球公关公司排行榜第29  位/250  名,为中国本土公关历史最高排位,印证公司市场份额及品牌影响力的进一步显著提升。公司始终位列本土公关TOP10,客户规模和盈利能力领先。
        2.  业务结构向上游拓展,传播集团框架初立:2011  年,得益于对SNK、精准等较大规模的并购,已形成“广告、公关、线下/活动”等较为完整的传播体系,2011  年广告业务和公关业务收入占比分别为32%和68%,2012  年伴随着今久广告并购完毕,预计广告和公关业务规模占比将各占50%左右,未来广告业务规模将超过公关。传播集团愿景100  亿元业务规模。
        

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