今日要点
在连续发布对“稳中求进”和《政府工作报告》解读的“两会”专刊之后,今日本内参的“两会”专刊系列,将进入“行业政策解读及市场热点分析”专题——
博览研究员认为,今年《政府工作报告》无论是对于货币政策、财政政策,还是政府投资、扩大内需措施的表述及部署安排,始终以稳为主、“有所为”空间有限,这使得依附在货币政策、财政政策、内需、外需这四条基本产业链上的A股板块的投资,政策想象空间不大,今年A股市场板块轮动更多把握流动性改善节奏,以及经济周期和行业景气度的内生性因素变化。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从宏观至中观总体看,今年《政府工作报告》中经济资源的部署,对于今年货币、财政、内外需产业链上相关行业的投资乐观不足、谨慎有余;汽车、水泥、机械、钢铁受益财政、货币、内需产业链带动可能性不大,只存在关乎民生投资、必需消费品的局部热点;而外需(出口)产业链目前受益于国内政策鼓励、及美国消费需求回暖影响,短中期具有投资价值。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)以上构成《“两会”专刊:全年策略版图现雏形》。
另外,《“两会”专刊:出口产业链“笑春风”》认为,由于美国经济自2011年四季度以来呈现的明显复苏势头,将提升国内相关出口行业的景气度,外需产业链相关行业进入景气小周期。A股相关行业将一方面受益低估值向景气回暖的向上修复,另一方面是中央政策明朗化对周期性权重板块的“挤出效应”,刺激相关板块向上修复动力持续。
总体来看,今年新兴产业结构性发展的特征更加明确,不仅在七大行业内部发展、资源分配,还在地域结构上,进一步分化、细化。具体到行业,中央政府对新兴产业调整最大的三个看点是:新能源回归“传统”,高端装备制造重要性提至首位,三网融合“告别概念”而将诞生“物联网中的苏宁电器”,——此为《“两会”专刊:新兴产业两趋势、三焦点》。