投资建议：    以公司当前盈利能力估算，预计收购完成后公司12  年归属母公司净利可达16  亿元，以增发完成后8.84  亿股股本计算，公司12、13  年EPS  为1.65、2.28  元，  PE  为12、9  倍。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本次收购规模和进度超出我们的预期，维持公司"强烈推荐"的评级，上调目标价至30  元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）    要点：    公司公告：公司拟收购山西灵石、长治6  个在产焦煤矿，合计储量3.9  亿吨，  产能465  万吨；另外拟出资1400  万澳元收购澳洲永泰能源75%股权，其拥有澳洲昆士兰州预测储量5  亿吨焦煤矿100%探矿权。    收购资产合计产能465  万吨，权益237  万吨。本次拟收购灵石、长治6  个焦煤矿，其中：灵石银源焦煤矿下属兴庆煤业（90  万吨、51%、在产、技改）、新安发煤业（60  万吨、51%、在产）、华强（45  万吨、51%、在产），合计储量2.22  亿吨，产能195  万吨；康伟集团下属森达源煤业（120  万吨、65%、在产、技改）、南山（90  万吨、51%、在产）、孟子峪（60  万吨、51%、在产），合计储量1.68  亿吨，产能270  万吨。若收购完成，则将增厚公司合计465  万吨、权益237  万吨优质焦煤产能。    提前完成焦煤1000  万吨产能规划。公司在上市初曾规划将通过收购在山西形成1000  万吨焦煤产能。如果本次收购顺利完成，则公司焦煤产能可达1005  万吨，提前实现规划；预计后续增量将以新疆、蒙陕电厂配套煤矿开发为主。    12  年公司产能集中爆发，增长近4  倍。12  年公司技改煤矿陆续投产，预计全年煤炭产量将达700  万吨；本次收购煤矿多数为在产矿，当年即可贡献利润，  加上本次收购公司12  年煤炭产量将达1085  万吨，较11  年增加384%；焦煤产量将达925  万吨，YOY320%；13  年煤炭产量1305  万吨，焦煤1095  万吨。    收购5  亿吨澳洲优质焦煤探矿权，拓展海外资源。公司向澳洲中煤地质支付1,400  万澳元，收购其持有的澳洲永泰能源75%的股权。澳洲中煤地质在澳大利亚昆士兰州Bowen  盆地拥有注册登记编号为EPC1723  的100%煤炭探矿权，  该探矿权的勘查区面积为31.45km2，预测储量5  亿吨左右，煤种为优质焦煤。