2 月电力设备板块涨幅良好,跑赢沪深300 指数5.5%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】展望3 月,配电一次设备板块,年报业绩超预期和高分红板块以及估值较低、市值较大、前期涨幅较小的发电设备股票值得关注。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
看好配电设备板块和低估值发电企业。配电一次设备企业年报靓丽的业绩印证了我们1 月份的观点。今年国网对农电和配电的投资仍然会有所增加,利好相关配电设备厂商。展望3 月,核电重启将临近,电力缺口仍然没有缩小,火电建设审批速度应该会加快,板块内估值较低、市值较大、前期涨幅较小的发电企业股票有望有所表现。另外,3 月将有更多电力设备公司出年报,建议关注年报业绩超预期和高分红个股。
电力缺口或达 4000 万千瓦,海上风电今年落实300 万千瓦。中电联预计2012年全国电力供需仍然总体偏紧,缺电现象仍然较为突出,最大电力缺口3000-4000 万千瓦,火电新增容量下降,水电较去年上升,预计将利好主要水电设备制造企业;能源局新能源司副司长史立山表示,在今年将“十二五”规划的300 万千瓦海上风电目标落实到企业的具体项目,长期会考虑推出海上风电标杆电价政策,鼓励企业积极投资。由于海上风电项目中标电价仍然较低,具有成熟海上风电技术的国内风电企业有望受益。
光伏产品价格止跌企稳。多晶硅和光伏电池等2 月初的价格均从一月份低点止跌反弹,并在月内维持稳定,但进一步上升的动能减弱。从多晶硅价格走势看,平均价格从月初的31.2 美元每公斤小幅上涨至31.75 美元每公斤,并在全月保持稳定。此价格较年初30.45 美元每公斤约有4%-5%的升幅。
涨幅超越大盘,估值居中游。12 年2 月电力设备板块涨幅为13.5%,同期沪深300 指数涨幅为8.0%,板块超越大盘5.5%。从滚动市盈率的角度来看,电力设备板块TTM PE 为31.22 倍,处于各行业中间地位。最高的农林牧渔业中值为46.49 倍,最低的房地产业为17.14 倍。
风险提示:电力设备板块本月整体涨幅较高,要注意回调风险,避免介入前期涨幅过高的个股。