总体判断:
隔夜避险情绪上升,美元指数大幅上涨,而原油等风险资产遭到抛售,因美国威胁将对伊朗实施军事打击,本周中东紧张局势可能进一步加剧,导致避险情绪上升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
油价大幅波动,扰动金融市场。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)继布伦特原油价格一度上涨至128.40 美元/桶,2 日跌至123.7 美元/桶。奥巴马强调,美国有可能对伊朗核设施进行军事打击的警告“不是虚张声势”。今日,以色列总理内塔尼亚胡访美,将与奥巴马举行会谈;而以色列总统佩雷斯周内也将访美,并与奥巴马面谈。以色列此行目的非常明确,为了寻求美、加支持其在伊核问题的强硬态度,加大对伊朗的军事威慑并“在必要时”对伊朗动武。而奥巴马和加拿大总理哈珀的态度则是尽力说服以色列制裁和外交解决仍是首选,动武只会使局势恶化。
欧洲签署新财政联盟公约。除英国和捷克以外的欧盟25 国签署了新财政联盟公约,该公约要求缔约国的预算平衡或盈余,年度结构性政府赤字不超过GDP 的0.5%,否则启动自动惩罚机制。这为加强财政纪律、从根本上为了防止主权债务危机再度爆发奠定了基础。
西班牙 2011 年赤字未达标。作为欧盟第四大经济体,西班牙2011 年第四季度GDP 下滑0.3%,今年一季度很可能和欧盟、英国一起陷入衰退。
而其2011 年预算赤字与GDP 之比为8.5%,今年计划降至5.8%,但离欧盟的目标值4.4%仍较远,因此,西班牙政府减少今年开支4.7%至1186亿欧元,进一步财政紧缩不可避免。
欧洲第二轮LTRO 效果不佳,银行大多将资金存回欧洲央行。虽然LTRO2新增了3130 亿欧元流动性,且贷款利息为1%,高于欧洲央行隔夜存款利息为0.25%,但是银行依然惜贷,从欧央行隔夜存款规模飙升3016 亿欧元来看,银行大多将这些资金存回至欧央行,因目前避险需求仍居主流。但是,我们预计,欧债危机缓解后,加上今年到期的1.106 万亿欧元欧洲银行高级债务到期可能因3%的相对高利率而不再展期,这些过剩的流动性会涌入实体经济、公司债和股票市场,对经济和金融市场构成一定提振。
穆迪再次下调希腊垃圾评级。3 月2 日,穆迪旗下评级机构将本已被降至垃圾级Ca 级的希腊本外币债券评级再次下调至C,希腊深陷垃圾级。
希腊十年期国债收益率增279 个基点,达到39.23%,创欧元区新记录。
希腊将于2012 年3 月6 日拍卖8.75 亿欧元为期26 周的国债。
日本将继续实行宽松政策,盯住1%的目标通胀率。日本央行行长表示,在2012 和2013 财年内,日本CPI 稳步上升,目标值为1%,而在CPI 达到目标之前,都将实行宽松政策。同时,地缘政治风险导致的油价飙升给日本通胀带来一定上行压力,但短期内不会让日本央行改变政策立场。
关注:欧元区:3 月5 日:1 月零售销售数据3 月6 日:四季度GDP 环比
希腊拍卖8.75 亿欧元半年期国债
美国:3 月9 日:2 月失业率(预期8.3%;前期8.3%)