本周观点：上周景气信号持续向好，受益订单回流，台湾IC设计厂接单满手，联发科3  月营收有望环比增30～50％，被动元件、LED厂也纷纷转乐观，且下游出现全面转好趋势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们对行业景气持积极态度，当前电子股正处于周期见底盈利见底估值提升的阶段，市场对见底逐渐形成共识以及积极的外围经济信号不断推动股指上扬，未来行情持续将有待终端需求回升以及盈利进一步确认。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）近期A股电子呈现主题热点多点开花，表现当前资金对中小市值股票偏好，我们建议积极把握趋势，但同时也需警惕市场风格变化和业绩风险。
        本周苹果将发布ipad3  等新品，我们整理A股相关苹果产业链包括立讯精密、歌尔声学、安洁科技、锦富新材、金利科技、环旭电子，此外，建议持续关注受益智能机放量和新业务拓展的长盈精密，新年管理层积极进取、业绩有望显著改善的兴森科技，以及走向安防一体化、新年业绩无忧的海康威视。
          核心数据：1  月份我国电子信息产业同比增速下滑。1  月电子元件、电子器件及电子材料同比下降15%、27%和39%，降幅高于行业平均水平；11Q4  全球服务器出货量不如预期，硬盘导致缺口达20  万台左右，预计到Q2  后才能见到改善；去年陀螺仪成为MEMS领域中的创收大户，营业收入达6.6  亿美元，同比增长66%；TRI认为今年低端智能手机出货量将从去年的5,300  万支大幅攀升至1  亿4,700  万支。
          终端产品：新款iPad3  本周出炉，Ivy  bridge刺激产品升级。NB代工厂2  月份回温，ODM厂近期积极协调产能，零组件厂从3  月起开模试产，预计第3季将开始出货放量；Intel  4  月29  日正式发布Ivy  Bridge，Ultrabook厂商积极参与，价格有望降至800  美元；平板方面，苹果下周发布iPad3，预计第三季度发布iPad-mini，高中低产品线齐全，三星平板随之降价；手机方面，高端4G手机开始布局，高通推低阶智能型手机平台，今年中兴华为低端智能机放量；TV方面，北美市况复苏优于预期，TV厂看好五一档期。
          半导体：景气乐观，供应链产能全开。国内白牌客户开始抢单，PC供应链Q1底已呈现满手订单的态势，台系IC设计业者上修Q1  财测，业绩将持续到4、5  月以后；联发科3G芯片获大陆急单，预计3  月业绩好转；Elpida宣布破产保护，相关封测厂短期看可能存在坏帐风险，长期看是获得重新再出发的好机会；美光宣布已和英特尔签订协议，将扩大双方在NAND  Flash的合资合作关系；全球最大微影设备供应商ASML着手研究450mm(18  寸)晶圆制程设备，预计未来线宽可以做到7  纳米以下。
          零组件：订单纷回温，被动元件2Q转乐观。进入3  月，一些台系被动元件业者已感受到订单情况回温，不仅是智能终端包括TV\PC\网通等均有全面转好。
        同欣电表示Q1  是全年低点，此后可逐季加温，陶瓷基板及影像产品有20~30%成长空间，RF模块则下滑；日本TDK及京瓷等半导体大厂出现库存周转率快速恶化的现象，订单可能无法在短期间恢复。
          显示/LED：Ipad3  推出相关显示厂受益，LED供需缺口逐季改善。触控面板来自新版iPad3  订单增温，TPK与胜华预期2  月小幅回升，真正有大幅成长要看3  月；新款iPad面板备料不足，预计在Q2  才能逐渐放量；由于面板7.5  代线产能吃紧，奇美电酝酿调涨39  寸新尺寸面板产品，预计3  月起可望调涨5美元；LED在Q1  需求逐步拉升，部分LED晶粒厂的产能利用率已经提高至9成，Q2  供需缺口从30%下降至16%。
          SOX调整，A股电子持平，台湾电子上涨。上周SOX指数上周跌0.8%，台湾IT指数涨2.0%，领涨板块有安防、PC、结构件、IC设计。上周A股电子板块涨幅偏后，周涨幅前五分别是上海贝岭、三泰电子、兆驰股份、德豪润达和安洁科技；跌幅榜前五分别是大立科技、乐凯胶片、江海股份、利达光电和联创光电。