我们的推荐:本周特别推荐沱牌舍得,我们认为1Q12和2012年公司业绩很可能再超市场预期,且与酒鬼酒相比,沱牌当前市值、PE分别比酒鬼低约20%、25%,仍有空间。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】此外,重点公司中,我们建议重点关注大北农,生猪存栏上升和公司处于扩张期可保2012年净利增40%以上,当前股价低于股权激励行权价。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们仍推荐关注泸州老窖。
行业观点:进入3月份,展望1季报,我们认为食品饮料将迎来一波上涨。虽然基金仓位高企,考虑1Q12净利增长确定性,我们对食品饮料仍乐观,如非一线白酒中,沱牌、酒鬼1Q12净利增长100%应无问题,估计洋河增长约60%,泸州老窖等一线白酒中估计增速约40%,其他重点公司中大北农1Q12增长40%以上应问题不大,相比其他行业1季报,很可能对比鲜明。
个股方面:(1)追求增长的投资者可继续关注1Q12净利增速快的白酒股,如沱牌舍得、酒鬼酒、洋河股份等;(2)追求成长估值比的投资者可增配一线白酒,我们连续第4个月推荐泸州老窖;(3)抓住和准备抓住净利增速谷底公司,前者是汾酒,后者是指张裕;(4) 大北农、双汇、伊利、安琪酵母等优质公司可能受益于市场回升带动的估值回升。
食品饮料小幅战胜市场,其他非主流公司和非一线白酒领先。上周,食品饮料行业(+1.6%)跑赢沪深300指数(+0.8%) 0.8个百分点,除了葡萄酒(+0.6%)、其他主流公司(-0.5%)和肉制品(-2.1%),其它子行业均跑赢沪深300。其他非主流公司板块(+2.5%)和非一线白酒(+2.3%)涨幅较大。
一周行业数据:(1)原奶,2012年2月份原奶价格同比涨2.5%。(2)葡萄,2月24日葡萄批发价格同比上涨24%。(3)大麦,1月进口大麦价格同比涨36%。(4)猪,2月第4周生猪价格为16.1元/千克,较2月初下降8%。
一周行业信息:(1)行业动态精选:三公公开将出详规/酒类总产值数据/白酒行业自律宣言/美国原奶价格下跌;(2)公司新闻精选:郎酒冲击150亿/白酒交易中心泸州落成/贵阳陈年茅台拍卖/五粮液与银基签订合同/金威争夺战珠啤入围;(3)上市公司公告精选:金枫大股东增持/洋河业绩快报/加加食品业绩快报。