行业观点及投资建议:2 月28 日,发改委环资司和财政部经建司、科技部高新司共同委托中国电子进出口总公司对2012 年财政补贴推广LED照明产品进行国内公开招标,确定高效照明产品推广企业、产品规格型号及协议供货价格。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们看好LED 照明在户外和商业领域的前景,补贴政策将加快LED 照明在户外和商业领域的推广。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)LED 终端照明企业将直接获益于补贴政策和LED 照明的推广,封装和芯片公司亦间接获益。相关公司主要包括阳光照明、勤上光电、鸿利光电、国星光电、万润科技、瑞丰光电、洲明科技、三安光电、德豪润达等。
智能终端:根据Pew Research Center 的调查结果,美国年龄18 岁以上的人口有46%使用智能型手机,一般的功能手机用户占41%,12%的人尚未拥有手机。2011 年5 月Pew 的调查显示,当时18 岁以上的智能型手机用户占35%,一般手机则为48%。
面板及LED:市场研究机构NPDDisplaySearch 指出,大尺寸液晶面板出货表现主要受到以下二个因素影响,除了一是平板电脑面板出货呈现急速成长,二是面板价格持续下滑冲击厂商营收和获利率。最新统计数据显示,2011 年大尺寸(9 寸以上)TFTLCD 面板总出货量达到7 亿280 万片,较2010 年成长6%,总营收却下滑12%,为755 亿美元。
DisplaySearch 指出,过去一段时间由于 LED 背光液晶电视销售减弱且LED 照明成长缓慢, 2011 年LED 产业出现了供过于求的局面,供需落差达30%;不过该机构预期,2012 年随着背光和照明的市场需求回暖,该产业供应过剩问题将得到有效缓解。2012 年第一季LED 供需过剩比为19%,第二季该数字将进一步下降至16%。
半导体:根据Digitimes 消息,由于大陆白牌客户近期也开始加入抢单的行列,台系PC 相关供应商指出,2012 年第1 季底已呈现满手的订单的态势。台系IC 设计业者有望全面上修2012 年第1 季财测,公司业绩也将一路长红到4、5 月以后。
风险因素:电子行业未来景气不达预期的风险;市场波动的风险。