主要结论:
2012 年2 月,A 股市场共发行新股17 只,融资规模为146.98 亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中,创业板7 只,融资规模为27.12 亿元;中小板6 只,融资规模为38.78 亿元,主板4 只,融资规模为81.08 亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2 月新股发行节奏明显加快。
相对于 1 月份,2 月份上市的新股整体表现较为出色:2 月份上市的13 只新股首日全部上涨。从涨幅来看,2 月份上市新股首日平均涨幅为45.57%,比1 月份增加了44.63 个百分点。
5 亿元资金采取平均策略参与2 月份新股申购累积收益率 为11.44%,远好于1 月份1.59%的收益率。从个股来看,目前已经上市的13 只股票申购收益全部为正。从网下询价对象获利情况来看,9 类网下询价对象合计盈利7.60 亿元。其中,仅基金类盈利3.28 亿元,券商类盈利1.86 亿元表现最好。基金类询价对象中,股票型盈利2.42 亿元,债券型盈利0.52 亿元,混合型盈利0.34 亿元。
申购策略方面:根据我们对市场的判断,我们认为未来三个月市场震荡的可能性较大,但值得注意的是,目前新股定价水平已经并不便宜。因此,我们建议投资者可以继续参与新股申购,但报价应谨慎,不宜超过投价报告下限。
基于高管增减持和定向增发预案公告日事件的量化策略表现:(1)基于高管增持事件的量化策略从2011 年10 月开始跟踪,本月固定持有期策略累计收益7.00%,同期沪深300 指数为6.90%,跑赢沪深300 指数0.10%。动态调整策略本月累计收益19.43%,跑赢沪深300 指数12.53%。(2)基于定向增发预案公告日事件的量化策略2 月表现:固定持有期策略累计收益9.33%,同期沪深300 指数为6.91%,跑赢沪深300 指数2.42%;动态调整策略累计收益10.87%,跑赢沪深300 指数3.96%。