仍然是操作的好时机
技术上看,股指周线乖离率变大,调整仍将延续,2380-2400附近有强支撑,3月中下旬可能出现变盘,目前仍是较好的操作时点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】基本面看,欧洲危机预期好转,国内两会前后社会维稳预期大,上市公司仍处于稳定发展的状态,PMI连续回升,经济企稳,2月信贷预计8000亿左右。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
选股仍可从估值低,成长性好的个股出发,重点关注近期有增发意向及限售股解禁的个股,其有市值管理的要求,如前期推荐的德豪润达(其订单方面也有持续的利好),另外,前期涨幅尚不大的个股也可关注,如洪都航空,广州浪奇,敦煌种业等。而两会期间较关心的食品安全检测领域可关注新莱应材,华测检测等以及ATM机模式中具优势的个股御银股份。信贷宽松环境下看好房地产板块,鉴于上周五的涨势,可先观望为主。
新莱应材(300260):26元买,目标28.6元
公司是具有台资背景的高洁净应用材料领军者。公司是以出口起家的台资企业,在国际市场树立品牌和知名度后开始转向国内市场,主营产品为高纯不锈钢为材料的管道、泵、阀门、法兰、真空腔等,应用于食品、制药和电子洁净等需要制程污染控制的领域。下游客户为国外全套设备制造商与工程公司(两者占比超60%)及终端生产商,如联邦制药、利乐包装、英特尔等。
受益于国家对食品安全的重视,食品领域高增长可期。1)《食品工业十二五发展规划》:将“食品安全”作为首要目标,要求规模以上食品生产企业普遍推行良好操作规范(GMP),食品生产企业60%以上达到危害分析和关键控制点(HACCP)认证要求;2)食品企业生产线更新改造:国内部分大型奶制品生产商设备为03-04年购置,今明两年面临更新改造。
未来看好制药和电子领域进口替代。国内制药和电子洁净领域应材以进口为主,公司进口替代空间较大:1)制药领域:受益于新版GMP对洁净度要求的提高,国内药厂面临设备改造。目前国内具有资质的应材厂商多以工业级标准为主,洁净度不达标;公司具有相关资质,能够提供高端应材。2)电子洁净:国内90%以上需求由进口应材满足,产品以定制化为主。目前公司在该领域提供的都是定制品,凭借一流技术和性价比优势,未来该领域进口替代空间可期。
保守预测,2011-2013年公司收入复合增速30%,实现EPS为0.80元/1.04元/1.33元,分别对应PE33/25/20倍。我们看好公司在制药和电子领域的进口替代空间和未来2-3年食品领域的发展,给予“增持”评级。(阮晓琴)