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瑞丰光电研究报告:天相投顾-瑞丰光电-300241-重点看下半年-120302

股票名称: 瑞丰光电 股票代码: 300241分享时间:2012-03-05 11:08:38
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 邹高
研报出处: 天相投顾 研报页数: 3 页 推荐评级: 中性
研报大小: 200 KB 分享者: wxs****99 我要报错
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【研究报告内容摘要】

事件描述:
        近期,我们对瑞丰光电进行了调研,就公司当前及未来发展情况与公司的相关人员进行了交流。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        调研要点:
        1.关于近期行业运行情况。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        近期,台湾地区  LED  芯片指数和封装指数有所上涨,涨幅远超半导体指数,就价格而言,芯片和封装价格环比降幅有所缩小。2012  年1  月,行业环比下滑速度似乎有所减慢。从总体来看,台湾地区LED  行业正在走出低谷。但是,从公司等国内LED  同行来看,国内LED  行业尚未转暖。从现象上来说,1  月由于开工天数偏少,收入暂不具备可比性,但是,1  月份的订单比起往年,虽然订单总量变化不大,但是出现了短单增加而长单减少的现象,证明了客户对未来一段时间价格不看好。总体来看,公司一季度业绩并不乐观,下半年目前还不确定,考虑到LED  行业变化较快,可能存在跟随台厂与下半年装暖的可能性,因此,公司希望下半年行业能够转暖。
        2.关于产能释放以及产能利用率问题。
        宁波厂计划产能是  2000KK,按计划产能将再造一个深圳厂。预计今年达到60%产能,明年不低于80%,后年完全达产。但是,今年的产能不是逐渐释放的,由于宁波厂尚未封顶,上半年将肯定不能投产。
        深圳这边今年产能达到  2300KK,但目前已经是极限了,由于南山区对于公司所在工业园只租不卖,而周围厂房已经排满,公司产能今年扩充将比较困难。产能利用率目前在85%左右,处于正常水平,目前一般一天是2  班倒。
        

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