1.基本金属市场
3月2日,LME铜、铝、铅、锌涨跌幅度分别为-0.58%、-1.06%、0.92%、0.67%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2.黄金与美元
3月2日,金价涨跌幅度为-0.36%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)美元涨跌幅度为0.84%。
3.影响行业走势数据、事件
中国因素:3月2日一周,上海期货交易所铜库存增长2.5%至221,487吨,为2002年8月迄今最高.行业、公司动态:
由于钛白企业的生产需求增加以及越南钛精矿进口受到限制,钛矿价格11月底开始触底反弹,相应的下游钛产品也进入涨价通道。
其中,钛白粉上涨幅度超过三成,企业表示,目前已经可以覆盖原材料上涨幅度,短期利润开始增厚。中国有色金属工业协会钛锆鉿分会主任郝斌表示,按照目前市场形势,钛产品的涨价还将持续,保障房建设也会为其提供新的动力。不过相信后期涨幅会逐步趋于平缓。因为市场前期的过快涨幅需要一段时期的消化,且我国钛白粉总体来说产能过剩。
工信部网站近日发布《铅蓄电池行业准入条件(征求意见稿)》规定,行业新建项目应在依法批准设立的县级以上工业园区内的相应功能区建设,符合《铅蓄电池厂卫生防护距离标准》(GB 11659)的要求。有条件的地区应将位于工业园区外的现有项目逐步搬迁入园。重金属污染防控重点区域禁止新建、改扩建铅蓄电池及其含铅零部件生产项目。《意见》规定,新建、改扩建铅蓄电池企业(项目),建成后同一厂区年生产能力不应低于50万千伏安时(按单班8小时计算)。现有铅蓄电池企业(项目)同一厂区年生产能力不应低于20万千伏安时;现有商品极板(指以电池配件形式对外销售的铅蓄电池用极板)生产企业(项目),同一厂区年极板生产能力不应低于100万千伏安时。卷绕式、双极性、铅碳电池(超级电池)等新型铅蓄电池建设项目,不受生产能力限制。同时,禁止建设生产开口式普通铅蓄电池、商品极板生产项目等八个项目;新建、改扩建企业(项目)及现有企业在工艺装备及相关配套设施上必须达到新规定的要求。
SHFE库存上涨影响基本金属价格。
4. 投资策略
综合考虑影响行业走势的各因素影响,我们认为金属新材料、小金属的投资机会明显,基本金属投资风险仍大,但基本金属价格下跌可能性还较小,再考虑基本金属存在的外延式增长带来的投资机会,我们维持行业评级为“增持”。重点仍然关注稀土行业投资机会,重点关注个股为中科三环、宁波韵升、厦门钨业,有创业板投资经验者可关注正海磁材。
5. 投资风险
基本金属价格走势低于预期;各国新能源政策是否连续;新能源汽车的量产时间的不确定性;结构调整的步伐低于预期;短期内稀土价格波动风险。