1.基本金属市场
2月29日,LME铜、铝、铅、锌涨跌幅度分别为-1.17%、0.22%、-4.21、-0.52%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2.黄金与美元
2月29日,金价涨跌幅度为-4.88%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)美元涨跌幅度为0.84%。
3.影响行业走势数据、事件
美国因素:商务部2月29日公布,第四季国内生产总值(GDP)环比年率修正值为增长3%,创下2010年第二季以来最快增速.修正值高于政府上月公布的成长2.8%的初值,几乎所有GDP分项均温和向上修正.最近公布的经济数据都相当乐观. 美国供应管理协会(ISM)公布2月芝加哥采购经理人指数(PMI)自1月的60.2升至64,为10个月高点. 但美国联邦储备理事会主席贝南克的证词未明确暗示进一步的货币刺激。
欧洲因素:2月29日晚间消息,据MarketWatch报道,欧洲央行宣布的第二轮三年期长期再融资操作(LTRO)总规模5295亿欧元(7134亿美元),共800家银行竞标。再融资规模高于市场预期的约5000亿欧元。
行业、公司动态:
2月29日,国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议。会议指出,当前我国污染物排放总量依然较大,区域性大气污染问题仍很突出,大气环境形势严峻。要以更大的决心、更高的标准、更有力的措施,从多个方面切实加强大气污染综合防治,推动空气质量持续改善:要加快淘汰电力、钢铁、建材、有色、石化、化工等行业的落后产能。在大气污染联防联控重点区域积极推进使用清洁能源。对城区重污染企业实施搬迁和节能环保技术改造,优化工业布局。
伯南克证词显示美实施QE3的可能性减小,压过经济数据利好。美元走高,黄金走低。与09、10、11年相比黄金的支持力度要小且不稳定,投资风险较前期也大。2月28日,伊朗央行行长马哈穆德·巴赫曼尼(MahmoudBahmani)表示,伊朗可接受贸易伙伴以黄金而非美元及其他硬通货进行支付。其支撑仍在,但力度不大。
4. 投资策略
综合考虑影响行业走势的各因素影响,我们认为金属新材料、小金属的投资机会明显,基本金属投资风险仍大,但基本金属价格下跌可能性还较小,再考虑基本金属存在的外延式增长带来的投资机会,我们维持行业评级为“增持”。重点仍然关注稀土行业投资机会,重点关注个股为中科三环、宁波韵升、厦门钨业,有创业板投资经验者可关注正海磁材。
5. 投资风险
基本金属价格走势低于预期;各国新能源政策是否连续;新能源汽车的量产时间的不确定性;结构调整的步伐低于预期;短期内稀土价格波动风险。