1、目标价格28元，上调评级至“买入”。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】以行业景气度提高的判断为前提，并考虑公司本部产能下降及搬迁成本提高的风险，我们运用三阶段FCFF模型得到公司内在价值为28.52元，对应08念动态市盈率为22倍，扔低于行业平均水平，相对合理价值，当前股价仍有50％以上的上涨空间，上调评级至“买入”
        2、与市场担心不同，我们认为当前股价基本反映了公司的潜在风险，而对公司突出的区位优势，灵活的销售模式视而不见。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        3、06念业绩大幅低于预期的因素不具备持续性
        4、公司成长具备持续性－08看煤价上涨，09年看甲醇投产，2010年后新增产能投放
        5、股价上涨的催化剂来自于一季度业绩超预期增长（市场普遍的估计为30％，而我们认为增长在50％以上），以及2008财年新签出口煤价大幅上涨
        6、风险来自两点：公司层面，本部产量大幅低于预期的风险；行业层面，国家宏观调控使得投资需求大幅减少，从而影响电力、钢铁等下游需求大幅减少