扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

兰花科创研究报告:东方证券-兰花科创-600123-业绩符合预期,维持“增持”评级-080305

股票名称: 兰花科创 股票代码: 600123分享时间:2008-03-05 11:07:12
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 王帅
研报出处: 东方证券 研报页数: 2 页 推荐评级: 增持
研报大小: 316 KB 分享者: law****ee 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  公司2007年实现主营业务收入、净利润分别为34.6亿元、5.75亿元,同比分别增长18.3%、1.3%,每股收益1.41元,与我们1.37元的预测基本相符,差异的主要原因在于公司化肥产销量略超出预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  煤矿技改产能释放推动产量稳定增长。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2007年,公司煤炭产量518.77万吨,同比增长
  13.5%,销售煤炭496.65万吨,同比增长11.2%。
  按照年报披露数据,2007年煤炭平均销售价格为412元/吨,同比上涨79元/吨,涨幅为23.6%。煤炭平均生产成本为176.5元/吨,同比增加73元/吨,增幅为71%。由于成本增幅高于价格上涨,导致毛利率由2006年的69%降至2007年的57%
  2007年公司化肥产销量分别为94万吨、97万吨,同比分别增长13.6%、11.2%。化肥平均销售价格为1666元/吨,较2006年上涨10元/吨;化肥生产成本1367元/吨,较2006年下降31元/吨;毛利率由2006年的15.6%提高至18%。
  2008年,随着煤炭技改项目产能的继续释放,以及化肥业务田悦“1830”项目产能的释放,公司煤炭、化肥产量将保持稳步增长,是2008年业绩增长的主要动力。
  预计公司2008-2010年EPS分别为1.72元、1.82元、1.95元,公司目前股价对应于24.5的2009年EPS,略低于行业平均水平,我们维持公司“增持”投资评级。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com