蓝筹抑制大盘，两会热点纷呈
        深发展发布澄清公告，近日，该银行发现某分行清算账户的异常交易，经查实为某分行员工通过一特种清算账户非法盗用该行资金。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        上海市市长韩正3  月4  日表示，国有企业的综合竞争力体现在主业经营上，要努力把主业做强。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）上海鼓励有条件的国有企业在下一步发展中走整体上市的道路，相关工作将在两会后做进一步研究。
        点评：
        1.  短期内银行等大盘蓝筹股依然面临估值体系重建的压力。2008  年银行板块是限售股解禁压力最大的板块之一，限售股大规模解禁对于银行股价格产生压力。深发展出现员工非法盗用资金问题，再度加重市场对于银行股的疑虑，3  月4  日几近跌停，并拖累金融股全线下跌。
        2.  近期市场仍面临一些不确定性因素，如政协会议一号提案中涉及资本利得税，但这些不确定性因素将随着两会进展而逐步明朗。年报季报集中公布、以及政策的渐渐明朗，都为3  月份提供了较好的环境，市场有望在震荡中反弹。
        3.策略。虽然指数受到大盘股的抑制，但是热点较多，3  月4  日两市成交量回升到2000亿，也显示市场局部做多热情。近期重点关注“两会”带来的主题式投资机会。我们认为，三农、医改、自主创新、节能减排、北部湾开发、奥运、物价、灾后重建等将是两会期间的重要议题。投资者可重点关注与此相关的机会。
        4、投资机会。首先，最确定的成长，是符合政策支持方向的主题式投资，包括  “医改”受益股、大农业、创业板概念等，与台海关系密切相关的“三通”概念股，以及上海国企整合的机会。其次，业绩集中发布期最好的防御，则是兼具高分红和低估值的行业。
        综合考察沪深300  行业过去5  年的分红能力、盈利的稳定性，以及目前的估值水平，黑色金属、餐饮旅游、化工、交运设备等行业防御性最强，前期调整充分的金融股也有反弹机会。