扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

双环科技研究报告:群益证券-双环科技-000707-行业景气提升,业绩快速上涨-080304

股票名称: 双环科技 股票代码: 000707分享时间:2008-03-04 23:08:49
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 李明霞
研报出处: 群益证券 研报页数: 7 页 推荐评级: 强力买入
研报大小: 461 KB 分享者: app****ew 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        公司是国内最大的联碱生产企业,08年公司通过技改及收购项目,产能由60万吨上升至160万吨,跃居国内第三大纯碱生产企业。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】随着行业景气上升,预计公司08年业绩将会大幅提升,增幅达到205%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)按09年25倍PE计算,公司目标价25元,较目前价格仍有48%的上涨空间,给予强力买入的投资建议。
  􀂾  公司是国内最大的联碱生产企业,下游需求的快速增长使行业景气度回升,公司产品销售顺畅,价格出现较大幅度上涨,08年2月较07年初,公司纯碱出厂价格上涨了25%,氯化铵的价格涨幅更是达到了87.5%。
  􀂾  随着公司粉煤气化技术生产合成氨装置逐步实现长周期稳定运行,油改煤的成本优势更加凸显。公司合成氨和原盐两大主要原材料的自给,有助于生产成本的控制,在行业中具有较强的竞争优势。
  􀂾  公司拟发行6.4亿元短期融资债券用于公司联碱产能的扩改项目,以及收购重庆宜化联碱项目。本部技改项目有望在08年底完成,公司本部联碱产能将提高到100万吨,较目前增加67%。
  􀂾  为避免同业竞争,公司近期公告拟收购控股股东湖北宜化集团下属的重庆宜化联碱业务,其拥有纯碱产能60万吨。公司将跃居国内第三大纯碱生产企业。
  􀂾  预计公司07-09年实现净利润分别为0.9亿元、2.75亿元和4.55亿元,08年较07年大幅增长205%;EPS分别达到0.195元、0.593元、0.981元。以目前股价计算,公司08、09年P/E为28.4倍、17.2倍。按09年25倍PE计算,公司目标价25元,较目前价格仍有48%的上涨空间,给予强力买入的投资建议。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com