估值影响：
􀂄  母公司资产注入预期增强。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】作为国投公司电力业务唯一的控股上市公司，国投公司承诺将注入优质资产以实现公司持续稳定的增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）截止2006  年底，公司控股股东国家开发投资公司拥有电力装机容量2250  万千瓦，其中控股装机容量1256  万千瓦。由于未来两年公司新投产机组很少，母公司资产注入预期增强。
􀂄  煤电联动在08  年实施概率较大。2008  年重点合同煤价价格平均上涨10%—15%，电力企业面临生产困境，预计08  年实施煤电联动的可能性较大。假设煤电联动后平均电力价格提升1.5—2.0  元/千千瓦时，公司完成发电量375.96  亿千瓦时，则08-09  年公司营业收入将增加0.56—0.75  亿元，每股收益增厚0.05—0.07  元。
􀂄  投资评级为大市同步。在不考虑资产注入和煤电联动情况下，预计08-09  年公司EPS  分别为0.41  元和0.49  元，动态PE  值分别为34.68  倍和29.02  倍。国内市场相对估值比较显示，目前国投电力定价略高（附表1  和附表2）。考虑到公司具有资产注入的预期，以及08  年实施煤电联动的可能性极大，目前我们给予国投电力投资评级：未来六个月内，大市同步；目标价格为14.35  元/股。