事件描述:
截止今日,641只基金披露2011年四季报及其股票投资组合(披露2011年三季度股票投资组合的基金有608只)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们据此分析2011年四季度地产行业前十大基金重仓股变化情况。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
分析:
四季度基金超配比例环比提高
2011年四季度末,“基金持有地产股市值/基金全部持股市值”为6.06%,“证监会地产行业流通市值/A股流通市值”为3.53%,超配比例为2.53%,环比三季度提高0.72个百分点;而2011年三季度末,“基金持有地产股市值/基金全部持股市值”为5.34%,“证监会地产行业流通市值/A股流通市值”为3.53%,超配比例为1.81%。2011年四季度,在存款准备金率下调、货币政策定向宽松等预期下,基金持有地产股的热情有所提升。
基金持有市值环比增加44.6亿元
截止2011年四季度末,641只基金持有地产股市值783.03亿元,环比三季度末略增6%;剔除地产股市值缩水的影响(四季度地产股下跌8.29%),基金持有市值增加比例为14.33%。基金持有地产股49.6亿股,环比增加1亿股。
主题类个股大幅度换仓
截止2011年四季度末,一共有38只房地产开发企业和5只园区类企业被基金重仓持有,较2011年三季度末分别减少2只和增加3只。从基金持有市值占流通股比例看,被增持35家(31家房地产开发公司,4家园区开发类公司),其中11家公司新入围基金重仓股:华夏幸福、城投控股、京能置业、中国武夷、泰禾集团、滨江集团、海印股份、凤凰股份、外高桥、浦东金桥、苏州高新。被减持的地产公司有17家(16家房地产开发公司,1家园区开发类公司张江高科),其中10家公司剔除基金重仓股:鲁商置业、万泽股份、南国置业、西藏城投、宝安地产、世纪星源、上海金陵、莱茵置业、天保基建、北辰实业。换仓地产股以中小市值为主。
四季度以来,由于政策放松预期及存款准备金率下调,基金增持地产股热情有所提升。其中,增持幅度最为明显的有一线龙头股华侨城A、招商地产,二线龙头股北京城建、华发股份、荣盛发展、首开股份等,主题投资地产股海印股份、凤凰股份。华侨城A和凤凰股份大幅增持主要受益于文化传媒产业规划。