投资要点
        在前面的系列研究中，我们通过对中金所每日公布的前20  名会员以及由其衍生出来的各种会员持仓数据利用Logistic  模型进行了分析，对各模型的结果进行模拟投资，并对其投资收益进行了比较，得到几种相对更有效地策略，我们在本报告中将选择了4  种策略的组合来寻找到一种相对最优的策略；　  我们最终选择了  4  种组合进行比较，分别是：
        　组合1：国泰君安+前12  名+前19  名；　组合2：前12  名+前19  名；
        　组合3：国泰君安+前12  名+前19  名+前20  名；　组合4：国泰君安+前20  名；
        不管是从总收益还是从夏普比率风险收益指标来看，由组合  1  构建的策略都是最好的，其样本外的总收益达到了133.59%，夏普比率达到了2.096，是所有策略中样本外夏普比率唯一的达到2  以上的，说明组合1  的效果非常之好；
        在重新样本外数据测试中，组合  1  的风险收益依然是最好的，其总收益率为138.29%（换算成简单收益率为398.64%），夏普比率依然在2  以上，为2.0682，信息比率为2.0457，但是最大回撤较大，达到了32%，这是我们需要注意并改进的地方；
        我们利用组合  1  构建的投资策略是相对最优的一种策略，可以为我们的投资提供较大的帮助，我们也将在今后对该策略进行跟踪和改进，精益求精。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】