主要观点:
11 月行业固定资产投资负增长,11 月移动基站设备负增长
从统计局的统计数据看,2011 年11 月份我国移动通信基站设备的产量552.3 万信道,同比下降了17.2%,1-11 月份累计同比增长10.3%,移动基站设备持续第三个月单月负增长,累计增长速度迅速减慢,但是当月下降幅度收窄。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从电信固定资产投资的看,2011 年11 月份电信固定资产投资363.6 亿元,同比下降12.70%,1-11 月份电信固定资产投资累计同比增长6.9%,增长速度有所下滑,我们暂时维持全年投资的增长速度的预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
三大运营商加大了WLAN 招标,WLAN 设备市场份额进一步集中1 月29 日中国移动启动2012 年WLAN 产品的集中招标,规模为129 万台AP 设备,规模大幅超越2010 年。据业内人士预计,加上各省公司的补充招标,今年中国移动的WLAN 设备投建规模有望达到200 万台,而去年的总规模大约为100 万台,同比接近翻番。按照中国电信的“无线中国”计划,预计到2012 年底天翼WiFi 热点将达100 万个,为2011 年中期规模的三倍。在AP 招标的规模扩大的趋势下,运营商有意的加大了中标单位的份额,AP 设备商的市场份额进一步集中,我们认为相关的受益公司中标份额有较大程度的上升。
SMG 与央视达成播控平台的合作方案
2 月2 日中央电视台所属之中国网络电视台与上海广播电视台就IPTV集成播控平台合并签署协议,至此中央播控平台的建设方案确定,双方将把各自拥有的频道和节目资源投入到总平台。双方同时宣布成立合资公司,负责IPTV 中央集成播控总平台的可经营性业务。同时百视通参与到中央播控平台的运营,有望进一步扩大百视通未来业务的范围,IPTV 用户增长空间大大扩大。
投资建议:
评级未来十二个月内,通信及相关设备制造业评级“有吸引力”。传媒行业“有吸引力”
重点关注百视通、卓翼科技和乐视网。