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研究报告:申银万国-指数化投资周报:3只指数型分级基金成立-120206

股票名称: 股票代码: 分享时间:2012-02-06 16:05:35
研报栏目: 机构资讯 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘敦,袁英杰
研报出处: 申银万国 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 291 KB 分享者: yan****415 我要报错
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【研究报告内容摘要】

主要结论:
        上周主要宽基指数涨跌互现。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪深  300  指数上涨0.08%,上证50  指数下跌0.16%,深证100  指数下跌0.06%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上周覆盖全市场的申万A  股指数上涨1.20%,周成交金额为4893  亿元,较上上周减少918  亿元。
        上周指数分级基金中,A  类子基金涨跌互现,银华金瑞涨1.26%,表现最好,长盛同瑞A  下跌1.39%,跌幅最大。B  类子基金中,长盛同瑞B  涨3.84%,表现最好,银华鑫瑞跌3.48%,跌幅最大。截至上周五,指数分级基金总份额为182.91  亿份,较上上周增加1.59  亿份,增加0.87%。
        上周  37  只ETF  中17  只上涨,19  只下跌,1  只平盘。创业板ETF  涨5.25%,表现最好,深红利ETF  下跌1.49%,跌幅最大。截至上周五,ETF  基金总份额为956.27  亿份,较上上周五减少10.06  亿份,减少1.04%。
        上周有  3  只指数型分级基金成立,分别为长城久兆中小板300  指数分级基金、工银瑞信睿智中证500  指数分级基金和信诚沪深300  指数分级基金,募集份额分别为9.66  亿份、3.41  亿份和3.90  亿份。目前市场上的指数型分级基金增加至12  只。
        2012  年1  月14  日至2012  年1  月21  日,有2  只ETF  和1  只指数分级基金募集申请获批,分别为浙商沪深300  指数分级基金、嘉实中创400ETF  及其联接基金、景顺长城上证180  等权重ETF  及其联接基金。有两只基金递交募集申请,为长盛同辉深证100  等权重指数分级基金和大成中证500  沪市ETF及其联接基金。
        最近一周价值型增强策略跑输沪深  300  指数0.26%,成长型增强策略跑赢沪深300  指数0.04%。最近一年,价值型增强策略表现较好,获得1.58%的超额收益,且跟踪误差仅为1.25%,其信息比率高达1.582。
        最近一周抽样复制策略跟踪效果较好,正向偏离0.16%。最近一年,抽样复制策略的跟踪误差仅为1.56%,低于历史平均水平。
        上周工行转债、石化转债均出现小幅负溢价,如果本周该种情况继续出现,相关指数管理者可进行用转债替代股票的操作。

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