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研究报告:方正证券-A股市场数量化分析-120206

股票名称: 股票代码: 分享时间:2012-02-06 11:23:50
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 陈硕,陈敏,宋一宁
研报出处: 方正证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 775 KB 分享者: jia****020 我要报错
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【研究报告内容摘要】

投资要点
        ※  上期回顾:
        “最终结论:市场上涨的概率较大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        在因子解析部分包括市盈率、SHIBOR、美元指数、市场人气综合指数、股指期货动态五个因子。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)在这5  个因子中,以偏多为主,如SHIBOR因子显示资金面最紧张的时刻已经过去。另外市盈率因子显示当前市场估值水平仍然处于历史低位,不过市场结构性矛盾仍然突出,因此我们认为持仓结构的调整对当前市场而言比较重要,对于低估值股票可以适当低吸,但是对于高估值的股票还需回避。
        模型方面,从2012-01-17  到2012-01-30  期间累计涨跌幅为上涨的概率为:50.74%,从2012-01-18  到2012-01-31  期间累计涨跌幅为上涨的概率为:57.97%,从2012-01-19  到2012-02-01  期间累计涨跌幅为上涨的概率为:58.40%,从2012-01-20  到2012-02-02  期间累计涨跌幅为上涨的概率为:64.24%,从2012-01-30  到2012-02-03  期间累计涨跌幅为上涨的概率为:66.39%,=>我们的模型对本周行情看涨。
        从上周市场运行态势来看,呈先抑后扬之势,最终上涨。具体而言上综指、沪深300、深成指、中小板指数、创业板指数涨幅分别为0.49%、0.08%、-0.31%、2.85%、5.21%。整体来看,上周市场走势与我们的判断略有偏差,但基本相符。
        ※  本期,在因子解析部分包括重要股东增减持情况、SHIBOR、美元指数、市场人气综合指数、股指期货动态五个因子。在这5  个因子中,多空基本参半,如重要股东增减持情况表明产业资本对市场估值的认可,而SHIBOR  因子显示资金面尚不足以支持市场持续上攻。
        ※  模型方面:从2012-01-31  到2012-02-6  期间累计涨跌幅为上涨的概率为:75.61%,从2012-02-1  到2012-02-7  期间累计涨跌幅为上涨的概率为:73.86%,从2012-02-2  到2012-02-8  期间累计涨跌幅为上涨的概率为:78.58%,从2012-02-3  到2012-02-9  期间累计涨跌幅为上涨的概率为:75.29%,从2012-02-6  到2012-02-10  期间累计涨跌幅为上涨的概率为:48.69%,=>我们的模型对本周行情判断为冲高回落,最终收平。
        ※  综合上述结论,我们认为本周市场上涨的概率较大。
        ※  风险因素:突发事件所带来的不确定性。
        

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