本期行业Alpha策略观点
2012年2月混合行业Alpha组合仓位为20%,有色10%、煤炭10%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中,宝钛股份5%、铜陵有色5%、盘江股份5%、潞安环能5%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2012年2月半年行业Alpha组合仓位为0%,
前期行业Alpha策略回顾,组合收益远超上证指数2012年1月混合行业Alpha组合仓位为100%,证券30%、化学药20%、有色20%、建材10%、煤炭10%、机械10%。
2012年1月半年行业Alpha组合仓位为100%,证券33%,化学药33%,有色33%。
为了便于比较,我们设定混合行业Alpha指数(该指数是由一年行业Alpha指数和半年行业Alpha指数按1:2的权重配置而成)和半年行业Alpha指数在2007年1月1日的基数为2675.47 ( 上证指数在2007 年1 月1 日的收盘价为2675.47),以每个月组合的涨跌幅累积计算而成。
截止2012年1月混合行业Alpha指数为12099.27点,上涨幅度为352.06%,半年行业Alpha指数为13755.45点,上涨幅度为414.13%,而同期上证指数为2319.12点,上涨幅度为-14.31%,混合行业Alpha指数和半年行业Alpha指数均远远超越同期上证指数。
混合行业Alpha策略稳定最佳,适合稳定型投资者;半年行业Alpha策略收益最佳,适合激进型投资者。
行业Alpha策略应用说明
我们所提供的行业Alpha策略是一种单因子策略,仅仅从行业Alpha数值的测算中严格得到投资组合,所选行业均不含任何主观观点,模型也没有纳入市场中其他影响股价的因子,在某一时期可能跟个人主观判断存在较大偏差,所以该策略更合适作为实际投资的辅助策略,我们建议把该行业Alpha策略配合着我们的当月量化策略报告来使用。