投资要点
春节前一周,A 股电子指数振荡收低,下跌1.43%,而同期大盘指数大幅上涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中,PCB 和被动元件等子行业跑赢电子行业指数。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)同期,美国费城半导体指数上涨8.05%,大幅走赢大盘;台湾光电行业指数和电子通路指数分别上涨5.49%和4.27%,跑赢加权指数(上涨0.73%)。
2011 年12 月,北美和日本半导体设备BB 值出现连续三个月的好转。 BB 值的连续反弹,反映了半导体厂商积极扩充产能,对下游电子产品的需求有积极的预期,或释放出了行业景气度阶段底部信号。建议关注春节后半导体以及各元器件库存的消化情况,以作进一步判断。
行业重要资讯:
Gartner 表示,2011 年半导体市场主要的增长催化剂是智能手机、平板电脑以及固态硬盘,主流电子设备厂商仍旧是2011 年半导体市场的主角。其中,苹果是2011 年半导体支出最多的公司,达172.57 亿美元,同比增长34.6%。
苹果公司发布了2012 财年Q1 财报:营业收入463.33 亿美元,比去年同期的267.41 亿美元增长73%,创下单季度营收的历史纪录。2011 年Q4,iphone 销量3700 万部,iPad 销量1543 万部。
Strategy Analytics:2011 年Q4,苹果智能手机出货量全球第一;全球平板电脑销量达到2700 万台,,同比增长超过150%。苹果iPad 仍保持领先地位,市场份额为58%;Android 平板份额达39%,高于2010 年同期的29%。iSuppli:2015 年微软Window Phone 系统将超越iOS。
IDC:2011 年亚太地区PC 出货量同比增长11%。
DisplaySearch:低成本直下式LED 背光源使LED TV 的价格更有吸引力。更大尺寸和新尺寸液晶电视将拉动面板市场需求。