􀁺  公司主营业务收入总额和净利润上年同期有较大增长，主要原因是，元江镍业资产06  年从6  月份才开始并入贵研铂业以及07  年贵金属产品和镍矿产品销售数量的增加和价格上升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀁺  镍矿产品仍是公司主要的利润来源，镍矿产品实现收入3.49  亿元，同比增长142.60%，占公司营业收入的30%;实现毛利1.67  亿,占公司总毛利的72%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀁺  四季度的业绩低于预期。公司四季度仅贡献净利润162.49  万元，每股收益仅贡献0.02  元，主要是四季度的管理费用高达3636  万元，远高于前三季度1565  万元的平均水平。主要原因是在四季度集中计提了职工激励金、研发费用等。
􀁺  公司控股子公司云锡元江镍业有限公司07  年四月底后收到《玉溪市环境保护局行政处罚决定书》后，积极进行整改，适度调减了生产规模，  2007  年12  月玉溪市环境保护局对元江镍业公司环境保护限期治理项目竣工进行了现场检查和验收，元江镍矿顺利通过了环保的验收。
􀁺  假设08、09  年公司镍销售均价分别为20  万元/吨，镍精矿销售给金川公司的价格为金川公司对外挂牌镍价的73%。据了解，公司旗下的元江镍业所在的元江市一季度并没有受到雪灾的影响，生产正常。预计公司08-09  年每股收益为1.80、2.24  元，目前估值基本合理。考虑到上市公司在元江镍矿持有采矿权许可证核准面积仅为0.25  平方公里，而整个矿区面积24  平方公里，在股改中云锡公司承诺，将会把后续申请的镍矿采矿权转让或注入贵研铂业。因此，我们仍然维持推荐的投资评级。