上周,股指出现放量反弹,通信板块表现活跃,其中增值业务和手机支付板块涨幅居前。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】随后,周五出现全线调整,数家公司跌停。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)随着业绩预增的陆续公告,不达预期者仍存调整空间,短期内建议关注业绩确定性强且前期有调整充分的公司,长期则建议关注细分行业的成长空间,如专网“模转数”、光通信“宽带中国”及“宽带提速”、代工行业“产业转移”以及运营商“3G 增长”带来的机会,维持行业“推荐”评级。
TD-LTE 试验城市扩充至10 个,符合预期,但商用还为时尚早。第二批试验主要是在此前基础上进行扩容,基站规模增加至2 万个左右,但仍受到政策推荐有限、需求拉动不强、产业尚不完善等诸多因素影响,国内预计2014 年开始实现正式商用。
iPhone 4S 国内发售,联通推合约终端。此次,联通高端用户短期将显著增长,终端补贴率较前一定程度降低,3G 用户有望实现翻倍增长:(1)此次4s 通过将286 套餐零元购机的合约延长到3 年,降低了终端补贴率,并且将用户的价值延长,锁定未来业绩;(2)2012 年将是中国联通凭借3G 用户快速增长的市场抢占之年,公司已推出了中端和高端智能终端的策略,今年还有望和产业链通力合作,打造100 美元的低端智能机,进一步抢占低端市场。
三大运营商年度工作会议结束,联通引领今年无线网投资。年度投资策略时,我们已经预测到今年三大运营商总体投资平稳,联通将加大3G 和宽带投资,工作会议的精神印证了我们的观点。固网宽带投资是三大运营商今年共同的投资重点;无线网方面,联通在3G 建设及网络优化方面加大投资规模,将成为今年的看点。
维持行业“推荐”评级。随业绩预增逐渐发布,不达预期者仍存调整空间,短期内建议关注业绩确定性强且前期有调整充分的公司,长期则建议关注细分行业的成长空间,如专网“模转数”、光通信“宽带中国”及“宽带提速”、代工行业“产业转移”以及运营商“3G 增长”带来的机会,维持行业“推荐”评级。