投资观点
当前化工行业还没有走出底部,整体仍然建议标配。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】但是很多优质成长个股已经跌入价值投资领域,我们建议逐步买入:日科化学、新纶科技、联化科技、永新股份。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)周期股方面磷矿石节后开市酝酿涨价磷矿石相关标的可以配臵,我们相对看好云天化和湖北宜化。
模拟组合
湖北宜化(20%)、华邦制药(20%)、永新股份(20%)、新纶科技(20%)、日科化学(20%)
行业动态
巴西钾肥成交价与2011年持平
FMB/CRU 联合举办的拉美肥料会议将于下周在阿根廷首都布宜诺斯艾利斯召开。本周巴西出现2012 年的第一笔颗粒氯化钾订单,成交价CFR550 美元/吨,二月船期,此价格于2011 年下半年大多数合同价持平。目前来看,1 月份的订单量依然不足。另外乌拉尔和加拿大钾肥公司宣布部分生产线停车检修,以便调整供需关系。巴西、阿根廷持续干旱,这将推高大豆价格。国产钾肥小厂发运较好,发运形式比上月比相对偏紧。
国内磷矿石酝酿涨价
前期库存已发完,暂无磷矿石供应。前期部分矿企签订2012 新订单,价格整体有40—60 元/吨的涨幅。虽然近期磷矿石价格比较平静,但是矿企对后期价格调整在酝酿中,率先调价的企业对矿石春节后价格上扬起到带动,预计2 月份尤其中下旬磷矿石复采后价格会集中体现。
国内尿素市场成交整体维稳
现货主供前期订单合同为主,且运力不畅,厂家出货多供本地经销商适量补仓及品牌市场的外发。经销商节前谨慎采购,难以带动尿素行情大涨,尿素虽成本面支撑现行高价,节前在商家适量补货和厂家暗降走货的前提下,年前尿素整体将平稳过渡。
一铵继续维持清淡态势,二铵市场运行平稳
由于下游需求不旺,复合肥走货较差,厂家开工率仅三成左右,对一铵的销售起到打压,加上矿石价格的上涨,硫磺、硫酸等产品的波动,生产成本波动较大,大多数客户年前的采购都已放缓。二铵春节前企业新单成交不多,主要以发货为主,局部地区价格呈现小幅上涨,今年未形成真正意义上的冬储,市场到货量并不大,仅占往年的四成左右。但下游拿货有所延迟,市场波动不大。
国内聚合MDI市场整体呈现盘整态势
目前市场货源供应并不显充裕,万华位于宁波及烟台的装臵开工负荷不高,且拜耳、巴斯夫及亨斯迈厂家亦延续前期限量政策,持货商低价惜售心态犹在,周初市场低端重心小幅上移,不过临近春节假期,下游工厂多数停工放假,且部分经销商亦将于本周末离市,市场需求转淡,市场整体交投气氛清淡。至周末收盘,华东市场在15300-15800 元/吨,华南在15800-16000 元/吨,华北在15300-15800 元/吨。
国内纯MDI市场行情整体拉涨
周初近洋外盘报价大幅拉涨至2250-2300 美元/吨(CFR 中国主港),且国内市场现货供应有限,不过由于临近春节假期,下游工厂陆续停工放假,实质性需求不足,故价格提升对买气的刺激作用亦不明显。华东市场韩日货主流在17600-18000 元/吨。
己二酸价格上调
山东洪业停车检修并控制出货,海力挂牌价格上调,中油华南分公司挂牌价格两次上调。国产己二酸主流较上周上涨900-1000 元/吨。